Is this the beginning of the end of the dollar rally?
Main U.S. indexes advance, Nasdaq leads
Tech leads S&P sectors; Comm Svcs weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.9%
Dollar, gold dip; bitcoin, crude advance
U.S. 10-Year Treasury yield inches up to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
IS THIS THE BEGINNING OF THE END OF THE DOLLAR RALLY?
The pullback of the dollar after a softer than expected U.S. June inflation print might suggest that the greenback's rally could be over.
The Federal Reserve's delay in easing its monetary policy has benefited the dollar in the first half of the year, which has mirrored the robustness of the U.S. economy so far.
However, after June's CPI report the currency market could see a change of course, FX strategist at Societe Generale Kit Juckes said in a note.
U.S. consumer prices fell for the first time in four years in June, drawing the Federal Reserve another step closer to cutting interest rates in September.
"In past dollar rallies, the currency hasn't turned on the first rate cut, so I'm braced for a difficult second half to the year", Juckes said.
"However, this episode of dollar strength has been so powerful and accompanied by such enormous capital flows, that a decent-sized correction is inevitable at some point", he added.
While the dollar strengthened, the yen is still trading around its weakest in 38 years, largely due to the wide gap between U.S. and Japanese interest rates.
"The USD/JPY has diverged from the trajectory of U.S. yields in recent weeks and the two are likely to come back together", said Juckes.
But it doesn't mean that the U.S. economic outperformance is over or that a long-term dollar decline is likely, he pointed out.
(Matteo Allievi)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THE MOUSE THAT ROARED: SMALL CAPS BESTING THE BIGGIES AGAIN, BANKS SLIDE - CLICK HERE
ALL ABOARD THE BROADENING TRAIN? - CLICK HERE
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON - CLICK HERE
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS - CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER - CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES - CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN - CLICK HERE
ROTATION TIME - CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION - CLICK HERE
Gap between USD/JPY and 10 years Treasury yields https://tmsnrt.rs/3VZ6GRa
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
