Disney, Reliance overcome cricket concerns to win approval for $8.5 bln India merger
Reliance-Disney aim to create India's biggest entertainment company
Companies clear antitrust hurdle after cricket rights scrutiny
Both offered some concessions to win approval, source says
Adds more detail on concessions from source in paragraph 7, background in paras 5, 11-15, graphic and bullet points
By Aditya Kalra
BENGALURU, Aug 28 (Reuters) -Walt Disney Co DIS.N and Reliance Industries RELI.NS won approval on Wednesday for an $8.5 billion merger of their Indian media assets after assuaging regulatory worries about their grip on broadcasting rights for cricket, India's favourite sport.
India's Competition Commission (CCI) said the deal had been approved subject to some modifications.
The antitrust watchdog had expressed concern that a merged entity would control most cricket rights for TV and streaming in India, and could hurt advertisers.
The merger will create India's biggest entertainment player to compete with Sony 6758.T, Netflix NFLX.O and Amazon AMZN.O with 120 TV channels and two streaming services.
Reliance and Disney have spent roughly $9.5 billion in recent years for TV and streaming rights for the world's richest cricket tournament, the Indian Premier League, the International Cricket Council's matches such as the one-day and T20 World Cups, and matches organised by the Indian cricket board.
To get the merger over the line, the two companies have offered concessions to the CCI, including a commitment to not raise advertising rates unreasonably for streamed cricket matches, according to a source with direct knowledge of the matter.
They also pledged not to bundle and sell advertising slots for different cricket tournaments, the source added.
The CCI said in a statement it "approves the proposed combination", without giving any more details.
For an interactive version of this graphic: https://reut.rs/49yL83p
Both companies have offered free viewing of matches over the years to attract users to their streaming platforms in the hope they will then buy subscriptions.
Media agency GroupM estimates that companies spent nearly $2 billion in India in 2023 on sports industry related sponsorship, endorsement and media, with cricket accounting for 87% of the spend.
Disney and Reliance's merged entity will also own Indian broadcast rights for the Wimbledon tennis championship, MotoGP and the English Premier League, among other sporting events.
The merged company will be majority owned by Asia's richest man Mukesh Ambani's Reliance RELI.NS. The CCI had privately asked Reliance and Disney around 100 questions related to the merger.
K.K. Sharma, a former head of mergers at the CCI, had earlier said the deal, if approved, would create "a big fish in the broadcasting market" which will practically be a "monopoly on cricket advertisement revenues".
Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/3Tk37Vj
Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/49yL83p
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Varun H K and Barbara Lewis, Kirsten Donovan
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
