India removes floor price for basmati rice exports to claw back global share
Adds decision on onion exports, and political context in paragraphs 13-15
By Mayank Bhardwaj
NEW DELHI, Sept 13 (Reuters) -India removed a floor price for basmati rice exports on Friday, according to a government order, to help farmers struggling with debt and higher costs boost overseas sales of the premium grade just weeks ahead of the arrival of the new-season crop.
Last year New Delhi set a floor price, or minimum export price (MEP), of $1,200 a metric ton and later cut the MEP to $950 a ton.
As supplies picked up since then, exporters urged the government to either cut or remove the MEP to ensure that farmers do not get saddled with large stocks when the new crop arrives in a month's time.
Reuters in July reported that India was likely to cut the floor price for basmati rice exports.
"The decision to do away with the MEP will help India export basmati rice in large quantities, and that is going to ensure good returns to our farmers," Satish Goel, president of the All-India Rice Exporters' Association, told Reuters.
Thousands of impoverished and indebted farmers complain about falling incomes and soaring fuel and fertiliser prices.
India and Pakistan, the only growers of basmati, both try to promote the premium grade of rice in a manner similar to French Champagne or Darjeeling tea.
Basmati is not widely consumed in India, and the government does not buy the variety to build state reserves, unlike common grades of rice.
Citing India's rich biodiversity in basmati rice, Goel said there is a big overseas market for basmati varieties that are priced around $700 a ton, so it was a logical move to remove the MEP altogether.
"Because of today's decision, we will be able to regain our share in the global market," Goel said.
New Delhi exports 4 million to 5 million metric tons of basmati - the premium long-grain variety famed for its aroma - to countries such as Iran, Iraq, Yemen, Saudi Arabia, the United Arab Emirates and the United States.
Europe is another big market for the rice.
Separately, India on Friday removed the MEP on onions.
A spate of export curbs on farm goods imposed by Prime Minister Narendra Modi's government has already fuelled anger among farmers.
After Modi's Bharatiya Janata Party suffered losses in rural constituencies in this year's general election, the government is keen to placate farmers ahead of state assembly elections in states such as Haryana and Maharashtra, political commentators say.
Reporting by Mayank Bhardway; Editing by Alison Williams and Jonathan Oatis
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
