India cenbank governor warns non-bank lenders of 'growth-at-any-cost' approach
Repeats to more subscribers with no change to text
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -Some Indian non-banking finance companies (NBFCs) are aggressively pursuing growth and chasing excessive returns on equity, which could pose financial stability risks, the central bank governor said on Wednesday.
The Reserve Bank of India (RBI)is "closely monitoring" this and "will not hesitate to take appropriate action, if necessary," Governor Shaktikanta Das said.
He said "self-correction" would be the desired objective.
Over the past year, the RBI has warned the financial sector against "all forms of exuberance", tightened rules for credit card and personal loans, and made it more expensive for non-bank lenders to borrow from banks. It also has penalised entities and imposed business restrictions on companies that breached rules.
Overall loans given out by banks rose 13.6% from a year earlier in August, compared with a 19.7% growth in August 2023, data from the RBI showed.
Loan growth in August this year was at 14.9%, excluding the impact of private lender HDFC Bank merging with its parent Housing Development Finance Corp.
"An imprudent 'growth-at-any-cost' approach would be counter productive for their (NBFCs') own health," Das said.
It is also concerning when certain NBFCs charge "usurious" interest rates and have "unreasonably high" processing fees and frivolous penalties, he said.
Such practices appear to be a "push effect" as business targets drive retail loan growth rather than actual demand, the governor warned.
"The consequent high-cost and high indebtedness could pose financial stability risks if not addressed by these NBFCs," he said, without naming the NBFCs.
NBFCs may review their prevailing compensation practices and incentive structures, some of which appear to be "purely target driven", Das said.
In particular, Das said microfinance institutions (MFIs) and housing finance companies (HFCs) are chasing excessive returns on their equity, sometimes under pressure from investors.
While bad loans in the banking sector remain low, analysts have warned about some increase in stress for unsecured loans.
Certain non-bank lenders are seeing elevated slippages and high credit costs, and the central bank remains watchful, deputy governor Swaminathan J said at a post-policy press conference in Mumbai.
Reporting by Siddhi Nayak; Editing by Savio D'Souza and Mrigank Dhaniwala
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
