India bond yields set to dip on expectations of larger Fed rate cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 16 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open lower at the start of the week, with odds tilting towards a larger rate cut as the Federal Reserve prepares to announce its monetary policy decision on Wednesday.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.77% and 6.80%, compared with its previous close of 6.7904%, the lowest since March 30, 2022, a trader with a primary dealership said.
"The Fed decision is the key driver for fixed income assets across the world, with India being no different. If markets completely priced in a 50 basis point cut, then the benchmark yield could test 6.75% before the decision," the trader said.
U.S. yields stayed lower as the possibility of a supersized cut ha been gaining ground.
The probability of a 50 bps move has more-than-quadrupled to 59%, up from just 14% in the previous week, with aggregate cuts of 119 bps now expected in 2024. FEDWATCH
The Fed decision is due on Wednesday, which would also include updated economic projections as well as the dot plot.
Barclays still expects the Fed to cut rates by 25 bps, and the Summary of Economic Projections will show a total of 75 bps cuts in 2024 and 125 bps cuts in 2025.
Local sentiment also supported after the Reserve Bank of India cancelled treasury bill due in September and these yields dropped to their lowest levels in nearly a year and a half after on Friday after an unprecedented move.
While, Chandresh Jain, Asia rate and FX strategist at BNP Paribas expects overnight indexed swaps to outperform bonds once the global easing cycle begins.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.3% up at $71.80 per barrel, after easing 0.5% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6490%, two-year yield US2YT=RR at 3.5760%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
