Imperial Brands' profit lifted by price hikes, demand for tobacco alternatives
Adds details and background throughout
May 15 (Reuters) - British cigarettemaker Imperial Brands IMB.L reported higher first-half operating profit on Wednesday, thanks to price hikes and growing demand fortobacco alternatives.
WHY IT'S IMPORTANT
Imperial's results come amid a series of regulatory hurdles in the industry.
The U.S. is planning a ban on menthol cigarettes after decades of backlash from anti-smoking groups, while British Prime Minister Rishi Sunak is also planning to ban anyone aged 15 and under from buying cigarettes.
CONTEXT
After years of slow growth and losses in marketshare, Imperial outlined a turnaround plan in 2021 focusing on its five top markets and beefing up investments in next-generation products (NGP), which were deemedless harmful to health.
The maker of Winston cigarettes and Backwoods cigarshas also been able to offset volume declines in cigarettes via price hikes.
BY THE NUMBERS
Adjusted operating profit grew 2.8% in constant currency to 1.67 billion pounds ($2.10 billion) for the six months ended March 31. Analysts in a company-compiled consensus had expected a profit of 1.678 billion pounds.
Sales of Imperial's NGP brands, which include Pulze heated tobacco and blu e-cigarettes, were up 16.8%. The company also raised its interim dividend by 4% to 44.90 pence.
KEY QUOTES
"Pricing actions in tobacco taken in the first half and good momentum in NGP gives us confidence in our ability to deliver full-year results in line with our guidance," CEO Stefan Bomhard said.
WHAT'S NEXT
The company said its turnaround plan would result in further improvement to adjusted operating profit growth, supporting mid-single-digit percentage constant currency compound annual growth rate over the final two fiscal years of the plan.
Bomhard said that any implementation of a ban on menthol cigarettes in the U.S. is "several years away."
($1 = 0.7942 pounds)
Reporting by Eva Mathews in Bengaluru; Editing by Varun H K
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
