Hungary's government can co-exist with central bank rate level, Orban says
Govt would need faster growth, easier credit conditions
Orban says government respects central bank independence 100%
Tones down pressure for rate cuts ahead of leadership change
Adds detail, more comments
By Gergely Szakacs
BUDAPEST, Sept 30 (Reuters) -Hungary's government would like to see fastereconomic growth and more favourable credit conditions, but it can "live" with the interest rate environment set by the central bank, Prime Minister Viktor Orban told parliament on Monday.
The National Bank of Hungarycut its base rate by 25 basis points to 6.5%, earlier this month, aided by a fall in inflation and a larger-than-usual cut by the U.S. Federal Reserve.
However, the NBH, which has faced pressure from Orban's cabinet to slash borrowing costs, said a careful and patient policy approach was justified, with its main rate still the highest in the European Union alongside Romania.
Orban said there was a "heated debate" among economists about the desired level of interest rates, which he said was "understandable" considering borrowing costs elsewhere in central Europe.
Earlier this month Orban said a new ministry would take charge of the economy and state finances as he gears up for the nomination of a new central bank governor to succeed former ally Gyorgy Matolcsy.
"I would like to make it clear that although the government would desire faster economic growth and more favourable credit conditions than today, we respect the central bank's independence 100%," Orban said.
"The government can live together with the interest rate environment set by the central bank."
In power since 2010, the veteran nationalist has struggled to revive Hungary's economy from last year's downturn following a surge in inflation to more than 25% in the first quarter of 2023, the highest level in the EU.
Finance Minister Mihaly Varga has been widely tipped to succeed Matolcsy early next year, while Economy Minister Marton Nagy, a former central banker, could take charge of public finances under a merged ministry.
Some economists say the main risk for investors from the leadership changes would be a potential dovish policy shift, which could hit the forint and boost inflation.
Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Sharon Singleton
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
