Hungary central bank may pause rate cuts in Oct and beyond, deputy governor says
Adds more comments, context, forint
By Krisztina Than
BUDAPEST, Oct 17 (Reuters) -Hungary's central bank may pause its rate cuts not only this month but the base rate could remain at its current level for a longer time if warranted by external risks and the inflation outlook, the bank's deputy governor said on Thursday.
Deputy Governor Barnabas Viragflagged a likely pause in the bank's rate cuts already last week after an escalation of the conflict in the Middle East and a shift in the U.S. rate outlook pushed the forint to 18-month-lows.
At a conference on Thursday, Virag reiterated a cautious message, adding that the bank's base rate, which stands at 6.5%, could remain on hold for longer if justified.
"The NBH may pause its rate cuts not only in October," Virag told a conference organised by business website Portfolio.hu.
"If the external environment and the inflation outlook warrant this, the base rate could remain at the current level for a longer time, increasing our relative interest rate premium."
The National Bank of Hungary (NBH), which has slashed borrowing costs by a combined 1,150 bps in its current easing cycle, has said a careful and patient approach to monetary policy was justified but trimmed its base rate further in September by 25 basis points.
However, Virag said the conditions for decision making have changed since the end of September.
He said increased geopolitical risks and a shift in U.S. rate expectations were boosting upside inflation risks, and the bank had to pursue a "patient and tight" policy as emerging markets were facing headwinds.
Sharp falls in the forint to 430 to the euro forced the NBH into emergency rate hikes in late 2022 to shore up the currency.
The forint EURHUF= firmed to 399.50 versus the euro from 401.50 on Virag's comments and then retreated to 400.50. The bank's next policy meeting is due on Oct. 22.
Reporting by Krisztina Than; Editing by Daren Butler
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
