Hungarian central bank recommends OTP take precautions, cites Russian unit
Recasts with details from central bank statement, adds response from OTP, new throughout
By Gergely Szakacs and Anna Wlodarczak-Semczuk
BUDAPEST, May 29 (Reuters) -Hungary's central bank told OTP Bank OTPB.BU on Wednesday to curb its Russian exposure further and take several precautionary measures that the Hungarian financial supervisor will monitor on an ongoing basis.
Central Europe's largest independent lender has gradually decreased its footprint in Russia since Moscow's February 2022 invasion of neighbouring Ukraine, though its exposure is still third-highest among European banks, behind Raiffeisen Bank and UniCredit, based on a tally by Morningstar DBRS.
Hungary's central bank said risks may arise regarding OTP's Russian activity and payment transactions due to Western sanctions imposed on Russia as well as differences between Russian and European Union rules on the prevention of money laundering, the financing of terrorism and compliance measures.
"The compliance department of the parent bank should draw up and continuously update a set of criteria approved by OTP Bank's top management regarding international payment transactions deemed as carrying an acceptable level of risk for the group," the central bank said.
The central bank also said OTP should wind down its corporate loan stock in Russia, keep its retail loan stock stable and reduce its stock of retail deposits.
"The measures can contribute to the banking group's continued stable, profitable and reliable operation," the central bank said. It also told OTP to draw up an action plan approved by its board of directors and report regularly on its implementation.
OTP said the fulfillment of the Hungarian central bank's recommendations would not have an impact on its group-level management expectations for 2024.
"Based on data from the first quarter of 2024, the local credit market share of the Russian subsidiary of OTP Group is only 0.14%, and its share within the entire OTP Group is 4.2%based on total assets," the bank said in a statement.
OTP says its corporate loan stock in Russia fell by 85% since the start of 2022, while the size of its Russian branch network shrank by 39%.
"OTP Group has already significantly limited its international payment services from and to Russia," it said. "As part of this, for example, it has completely cancelled its services related to customer transactions in U.S. dollars involving Russia."
Reporting by Gergely Szakacs in Budapest
Writing by Anna Wlodarczak-Semczuk
Editing by Timothy Heritage, Richard Chang and Matthew Lewis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
