HR tech startup Rippling climbs to $13.5 billion valuation after Coatue-led funding
Update with comment from CEO interview in paragraphs 5-6
By Mehnaz Yasmin and Krystal Hu
April 22 (Reuters) -HR software startup Rippling said on Monday it was valued at $13.5 billion after raising $200 million in a financing round led by investment firm Coatue, a 20% increase from last year's valuation.
The group of investors also agreed to buy back up to $590 million of stock from employees and early investors in a separate tender offer, signaling strong demand to own stakes in Rippling.
Current investors participating in the primary funding round included Peter Thiel's Founders Fund, Greenoaks, and other existing investors. Dragoneer joined the round as a new investor, Rippling said.
Founders Fund committed $310 million to the round, which would be the firm's biggest check in a single round of financing in history.
The funding illustrated the steady rise in valuation for Rippling, a rarity among late stage startups, as its revenue has doubled year-over-year, according to Chief Executive Parker Conrad. It was valued at $11.25 billion as of March 2023.
In an interview, Conrad said the eight-year-old startup has no immediate plan to go public, but could arrange regular tender sales for employees to provide liquidity.
Rippling offers a workforce management platform that combines human resources, information technology and finance, helping companies like Taskrabbit and Five Guys manage their operations. It targets companies with fewer than 2,000 workers, competing with large firms such as Workday WDAY.O and Automatic Data Processing ADP.O as well as startups like Justworks and Deel.
Based in San Francisco, California, the company has expanded globally with 2,800 people in offices across the U.S., India, Ireland, the UK and Australia.
The unprofitable company says it is sitting on over $1 billion cash. It says it plans to enter more international markets, invest in research and development and build new products to support clients.
Growing expectations of interest rate cuts and the rise of artificial intelligence (AI) are helping drive a rebound in capital raises in the tech sector after a more than year-long dry spell. Companies that can continue to grow its business while working toward profitability are getting rewarded for higher valuations.
Reporting by Niket Nishant and Mehnaz Yasmin in Bengaluru, Krystal Hu in San Francisco; Editing by Shailesh Kuber, Devika Syamnath and Michael Erman
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
