Heady mix may fuel too much demand for Mexico's peso
July 5 (Reuters) -An extremely strong will to invest and gamble when major currency markets are quietening will fuel demand for Mexico's peso as a key component for carry trades, which are likely to flourish.
Mexico's currency is supported by the highest interest rate for any of the more popularly traded currencies, offering better returns than the dollar. Crucially it is one of very few free-floating currencies that do so, and this dearth of choice could result in big gains for Mexico's currency.
The peso isn't very liquid so any rise in demand could stretch supply, leading not only to a big rise but also a rapid rise.
The post-election slump for the peso flushed out much of the cash that was previously invested in the peso and there is a good chance that traders will have to pay more for the pesos that they are likely to buy back.
Since the election, global stocks have soared to new 2024 highs while volatility has declined further, with that for the main FX pair - EUR/USD - dropping to multi-year lows.
This is happening ahead of the long-anticipated start of the U.S. easing cycle, which will fuel stock rallies and may widen the interest rate gap favouring the peso.
The peso, which has recouped half of its post-election losses may soon regain all the ground lost after the election. Should demand outstrip supply, it could far exceed the multi-year peak at 16.2620 which traded shortly before the election and reach the next big target at 15.37.
For more click on FXBUZ
USDMXN targets https://tmsnrt.rs/4eZ8jGW
USD/MXN https://tmsnrt.rs/4czzlmP
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
