German property sector cracks show as new building starts tumble
Construction starts down 26% in first half, Bulwiengesa reports
Higher interest rates have ended years-long property boom
By Tom Sims
FRANKFURT, July 17 (Reuters) -Germany's new construction starts fell further during the first half of the year, data showed on Wednesday, indicating stress in the property market of Europe's largest economy.
New building starts dropped 26% in the first six months, from a year earlier, based on data from Bulwiengesa, a property consulting and analysis firm.
"The downturn has levelled off, but recent trends such as project delays, a low number of construction starts and project developer insolvencies persist," Bulwiengesa said.
The data follow a bleak assessment from one of the nation's biggest landlords, Vonovia VNAn.DE CEO Rolf Buch, who last week predicted that more property companies would go bust.
For years, low interest rates and a strong economy sustained a boom across the German property sector, which contributes 730 billion euros ($798.40 billion) annually to the nation's economy, or roughly a fifth of Germany's output.
That boom ended when rampant inflation forced the European Central Bank to raise borrowing costs. Real-estate financing dried up, deals fizzled, projects stalled, major developers went bust, and some banks teetered.
Some industry executives hope that lower interest rates will help kick-start a turnaround in the market, which is in its third year of a slump.
"Financing of project development continues to be challenging," said Francesco Fedele, chief executive of BF.direkt, a property financing consultant.
($1 = 0.9143 euros)
New building slows https://reut.rs/3zIaqiu
Reporting by Tom Sims and Klaus Lauer; Editing by Rod Nickel
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
