German border checks won't hit economy for now, economists say
By Maria Martinez
BERLIN, Sept 17 (Reuters) -Temporary checks on Germany's western and northern borders to combat irregular migration will not hit Europe's largest economy beyond creating delays and complexities for companies already struggling with a downturn, economists say.
However, economists warned that the impact would be more severe if the temporary checks led to other further moves limiting free movement in the European Union's borderless Schengen area.
Tighter border checks came into effect on Monday at Germany's land borders with France, Belgium, Luxembourg, the Netherlands and Denmark for an initial six months, marking a further setback to free movement within the European Union.
"It looks as if this is a largely symbolic move designed to signal a tougher line on illegal immigration but the measures are fairly small-scale and not likely to impact business much," said Andrew Kenningham, Capital Economics' chief Europe economist.
He added that if this proves to be the start of a substantial move towards reintroducing land borders in the EU, it could be very significant because of the impact on transportation and as a major irritant in internal EU politics.
German retailers and logistics companies fear traffic jams, delays and higher costs.
Berenberg's chief economist Holger Schmieding argued that slight delays in deliveries will not make a huge difference because industry is not running at full capacity.
Germany's industry, grappling with high energy costs, weak global demand, a disruptive shift towards net-zero economies, and growing competition from China, continues to struggle, as the latest HCOB Purchasing Managers' Index (PMI) showed in August.
"It's a hassle, but the economic impact will likely be small," Schmieding told Reuters.
The new measures could add to costs, Schmieding said, but probably not to the extent to be visible in the overall level of consumer prices.
Much will depend on how strict and detailed the controls are, said ING's global head of macro, Carsten Brzeski,
"But a reversal of Schengen will eventually not be without a negative impact on the economy," Brzeski told Reuters. "An economy that is so dependent on trade."
BAD TIMING
Foreign trade is likely to remain subdued for the foreseeable future and a turnaround in industry is not in sight. The temporary border controls add another layer of complexity and uncertainty for business at a challenging moment.
The German economy contracted in the second quarter, sparking fears of another recession, marked by two consecutive quarters of contraction.
"It is an unfortunate timing. Our economy is already on the brink of a recession, companies are suffering a loss in productivity and are burdened by higher wages," said Cyrus de la Rubia, chief economist at Hamburg Commercial Bank.
Reporting by Maria Martinez
Editing by Alexandra Hudson
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
