Gap surges as apparel maker's turnaround strategy pays off
Adds share milestones in paragraph 2 and adds analyst comment in paragraph 8
By Granth Vanaik
May 31 (Reuters) -Shares of Gap GPS.N soared about 28% on Friday after the apparel retailer lifted its full-year sales target, indicating thatits effort to revitalize the business by bringing in newer styles is starting to bear fruit.
The stock is on track to its biggest one-day percentage gain since November and has risen over 37% this year, including Friday's gains. This follows a growth of over 85% in 2023.
Gap's upgraded outlook gives Wall Street fresh proof that CEO Richard Dickson's turnaround strategy - to introduce trendier styles across its brands and ramp up marketing efforts to attract picky shoppers - is paying off less than a year after he joined the struggling mall retailer from Mattel MAT.O.
"(Dickson's) personnel, product, and operating changes have already re-invigorated a company that had been floundering for years," said Morningstar analyst David Swartz.
The Banana Republic ownernow sees annual sales slightly up from last year, compared with prior expectations of roughly flat sales.
Gap's eponymous brand posted 3% comparable sales growth in the first quarter, while the Old Navy and Athleta banners posted 3% and 5% increases, respectively.
"While it is still early days for Gap’s turnaround plan, the Gap brand feels fresh again. It is on-trend and gaining cultural cache," said Emarketer analyst Zak Stambor.
The average rating of 20 analysts on Gap's stock is "hold", with a median price target of $23, according to LSEG data. As many as 10 brokerages lifted their price targets on Friday. The stock was last trading at $28.65.
Gap's median price-to-earnings multiple (P/E) for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, is about 15, below its two-year average of 17, according to LSEG. That compares to an industry median PE of about 13.
Retailers including Walmart WMT.N, Target TGT.N and Gap's peer Abercrombie & Fitch ANF.N have indicated in their recent results that apparel demand has begun to pick up after a slowdown last year.
Gap has gained share in a competitive market where the consumer remains extremely choosy, said Mari Shor, an equity analyst at Columbia Threadneedle Investments.
Sales at Gap's four brands in recent quarters https://reut.rs/4bFp2x6
Gap's performance relative to peer apparel retailers https://reut.rs/3wO0piF
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
