GameStop reports fall in revenue, files for 20 mln share offering
Adds share move in paragraph 1, details on net proceeds in paragraph 3
Sept 10 (Reuters) -GameStop GME.N said on Tuesday it had filed for an offering of up to 20 million shares, sending its stock down more than 10% in extended trading after the videogame retailer's second-quarter revenue fell as consumers continued to switch to online buying.
The company, which has been at the center of a "meme stock" trading frenzy, is struggling with declining sales in its primary business of selling new and used video game discs due to a shift to digital downloads, game streaming, and e-commerce shopping.
GameStop said it intends to use the proceeds from the offering "for general corporate purposes, which may include acquisitions and investments in a manner consistent with our investment policy."
The company is also identifying stores for closure and expects to shut down more outlets than it did in the past few years, it said on Tuesday, in-line with comments made by CEO Ryan Cohen in June.
Cohen warned of intense competition in the gaming console market earlier this year.
Analysts at Wedbush said on Friday GameStop continues to face a near insurmountable barrier to its planned return to growth as streaming services proliferate, while the company shows a total lack of any strategy to enter new categories with growth potential.
Shares of GameStop have seen significant volatility this year after online stock influencer Roaring Kitty returned to X.com following a three-year hiatus, with a cryptic meme that was widely seen as a bullish signal for GameStop.
Roaring Kitty was a key player in the 2021 rally in GameStop and other so-called meme stocks that was fueled by individual investors on Reddit's WallStreetBets forum.
GameStop reported revenue of $798.3 million for the quarter ended Aug. 3 compared with $1.16 billion a year earlier. Two analysts polled by LSEG were expecting revenue of $895.7 million.
Its net income stood at $14.8 million, or 4 cents per share, compared with a loss of $2.8 million, or 1 cent per share, a year earlier. This was helped by a 16% fall in the company's selling and administrative expenses in the quarter.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
