FX options wrap - U.S politics ignored, CB policy drives
Little reaction in the FX options market to news that U.S. President Joe Biden wont run for another term. If anything, volatility premiums around the U.S. election are marginally lower, but a broader lack of FX realised volatility is still weighing on option premium into the typical summer doldrums.
The U.S. Federal Reserve and broader central bank policy remain the drivers for FX and volatility if there's any diversion from currently predicted paths. U.S. PCE data is key for the U.S. dollar this week and could heighten the risk of a July 31 rate cut if it misses expectations (25bps not fully priced until September 18).
EUR/USD option implied volatility remains the lowest of major USD pairings - trading just above long term lows and with a lack of near term directional bias. That's also the case in 1-week options that include EZ pmi and the U.S. PCE. The expiry of billions of nearby option strikes may yet loosen the FX hedging shackles.
However, AUD/USD options have shown some concerns about further FX declines amid China's economic concerns and falling commodity prices. Benchmark 1-month expiry implied volatility reached 8.6 Monday from 8.0 on Friday and also increased its downside over upside strike premium via risk reversals.
USD/JPY option implied volatility edges lower amid a lack of realised volatility. However, there was a shift in demand and premium toward JPY calls last week to suggest a higher perceived downside vulnerability to USD/JPY spot.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4fbOqg4
EUR/USD 1-week 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3LFfUgl
USD/JPY FXO - 1-month 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3YdmoL3
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
