Forvia trims outlook on low auto demand, eyes deals with Chinese carmakers
Forvia lowers sales, margin forecasts on sluggish auto demand
Flags 47 mln euro hit from supplier dispute in Mexico
Seeks deals with Chinese carmakers setting up in Europe
Adds details on supplier dispute paragraphs 1,4, potential deals with Chinese carmakers in paragraphs 6-8, background paragraph 9
By Nathan Vifflin
July 24 (Reuters) -Forvia FRVIA.PA, the world's seventh largest car parts supplier by revenue, cut its sales and margin forecasts on Wednesday due to sluggish global auto demand and a dispute with a supplier for its Mexican car interior business, knocking its shares.
Forvia expects its sales to be at the lower end of its guidance of between 27.5 billion and 28.5 billion euros ($29.8 billion and $30.9 billion) this year. Similarly, its operating margin should come at the bottom end of its 5.6% to 6.4% range.
The outlook is based on the estimated worldwide automotive production of 88.7 million vehicles this year, down 2% compared to 2023, Forvia said in an earnings statement.
"In the first half of the year, the automotive environment was characterized by broadly flat automotive production year-on-year and a slowdown of the pace of electrification in Europe," Forvia said.
Its half-year operating margin was hit by a one-off extra cost of 47 million euros in the interiors segment due to a dispute with a local supplier in Mexico, finance chief Olivier Durand said during a press call.
Forvia, which supplies parts to Stellantis STLAM.MI, Volkswagen VOWG_p.DE and Ford F.N, and is also active in China, is fighting to recover its margins as the automotive sector grapples with falling auto demand and competition from Chinese manufacturers.
But for Forvia, Chinese carmakers could pose a growth opportunity, as Durand said the group was seeking more deals with the manufacturers looking to set up production in Europe and across the world.
He mentioned Chery in Spain, Leapmotor in Poland, and BYD's 002594.SZ plants in Turkey, Mexico and Brazil, without confirming whether Forvia had concluded any contracts so far.
"I'm sure that by the end of the year you'll have other projects materialising and a greater presence for us with these customers. I can't say any more than that," he said.
Forvia on Tuesday said it would bring its Asian partnership with BYD in Europe, marking the first deal of its type for the company.
($1 = 0.9219 euros)
Reporting by Nathan Vifflin in Gdansk; editing by Milla Nissi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
