Fnac Darty, Kretinsky offer to buy Italy's Unieuro for around $270 mln
Corrects CEO quote in 4th paragraph to say "several weeks" not "a couple of weeks"
Offers 12 euros per share in cash and stock
Aims to create company with over 10 bln euros in annual sales
Unieuro's shares soar 36%, board "takes note" of proposal
By Olivier Sorgho
July 17 (Reuters) -French retailer Fnac Darty FNAC.PA on Tuesday offered to buy Italy's Unieuro UNIR.MI for around 249 million euros ($271 million) to create a market leader in consumer electronics and domestic appliances in southern and western Europe.
It offered 12 euros per share in cash and shares for the Italian consumer electronics distributor in a joint offer made with Ruby Equity Investment.
Ruby is an affiliate of Vesa Equity Investment, Fnac's top shareholder controlled by Czech billionaire Daniel Kretinsky, who is vying to expand his sprawling empire of investments ranging from media to retail and football.
"We've sent an offer today, to the board, to submit to all the shareholders ... We don't know what will be the outcome or the response from them," Fnac Darty CEO Enrique Martinez said on a call on Tuesday, adding Unieuro had "several weeks"to consider the offer.
Unieuro's shares jumped 36% on Wednesday to 11.28 euros, nearly matching the offer price. It said its board had taken note of the proposal and would respond in due course.
Iliad, Unieuro's biggest shareholder, did not respond to Reuters' request for comment.
Fnac Darty said the merged company would aim for over 10 billion euros ($10.94 billion) in annual sales, and have around 30,000 employees as well as more than 1,500 stores.
"Our geographical presence would be significantly expanded, and we would support Unieuro in continuing its digitalization and transformation towards more services," Martinez added in a statement.
Fnac Darty said it expected the deal to deliver over 20 million euros of benefits before taxes, primarily from improved buying terms, and to boost earnings per share by more than 10% from 2025.
It expects the offer to close in the fourth quarter.
Midcap Partners analysts said the news had invigorated a retail market after several stagnant months.
"On paper, this acquisition appears to be a strategic fit and allows the group to strengthen its position in Italy with a reasonable valuation," they wrote in a note.
The offer comprises 9 euros per share in cash, funded two- thirds by Ruby Equity Investment and one-third by Fnac Darty, plus 0.1 new Fnac Darty share for each Unieuro share.
That would see the French retailer issue around 2 million shares, or about 6.6% of its share capital post-transaction.
($1 = 0.9142 euros)
Reporting by Olivier Sorgho, Elisa Anzolin, and Matthias Inverardi; Editing by MarkPotter and Kim Coghill
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
