Fed's Barkin tells PBS program he won't prejudge what to do at next meeting
By Michael S. Derby
NEW YORK, Aug 2 (Reuters) -Richmond Federal Reserve President Thomas Barkin said he is not ready to change his monetary policy outlook after the release of unexpectedly weakU.S. jobs data on Friday, even as Wall Street shifted toward expectations of aggressive interest rate cuts.
"The job growth was weaker than what most professional forecasters had forecast," Barkin said in the transcript of a TV interview with the Carolina Business Review. But even with the softer turn in July hiring data, "I don't try to prejudge meetings," as he shrugged off providing guidance on rate cuts.
"We're going to get a lot of data between now and September," he told the PBS program. "Two whole rounds of jobs reports, two whole rounds of inflation readings, a lot of activity metrics," Barkin said, adding "we'll make the best decision we can when we get to September."
Barkin's comments were his first since the Fed decided on Wednesday to leave its benchmark interest rate in the 5.25%-5.50% range, but open the door to a rate cut in September amid a slowdown in inflation and cooling job market.
That outlook, announced after the end of a two-day policy meeting,got a huge jolt from the release of the Labor Department's monthly employment report for July, which showed a smaller-than-expected gain of 114,000 jobs and a rise in the unemployment rate to 4.3%, from the prior month's 4.1%.
Many economists moved to forecast a more aggressive rate-cut path, with some eying the possibility of a half-percentage-point reduction in borrowing costsrather than a quarter-percentage-point move next month. J.P. Morgan economists wondered if the Fed would need to ease ahead of that meeting given the possibility the labor market is running into trouble faster than expected.
Some even contended it was a mistake for the Fed not to cut rates at this week's meeting, which a number of analysts said was justifiable given easing inflation data.
Barkin brushed off the idea the central bank had made a mistake and said "I always assume there will be an equal amount of criticism no matter what we do. And so if we had moved at the last meeting, we would've gotten an equal amount of criticism that said we moved too quickly."
Barkin said the U.S. job market is still solid by most standards, noting the rise in the unemployment rate inJuly was "pretty normal" on a historical basis and the level of joblessness was still low.
"We've been through two years, two and a half years of very frothy labor markets," Barkin said, "and so we're headed back down toward normal."
On the inflation front, Barkin said "my gut is that it's normalizing." He added, "onthe employment side, I think it's harder to know."
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Paul Simao
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
