Federer-backed On retains annual sales forecast after quarterly beat, shares fall
Adds analysts comments in paragraphs 6 & 9 and updates shares
By Ananya Mariam Rajesh
Aug 13 (Reuters) -On Holding ONON.N beat analysts' estimates for second-quarter revenue on Tuesday on strong demand for its shoes and apparel from customers looking for trendy products, but shares fellabout 3% as the company maintained its annual forecast.
The company cited low stock due to capacity constraints and supply challenges at its Atlanta distribution center, which is being automated.
"We have experienced shipping delays, but we also experienced out-of-stock situations towards our DTC channel ... while we posted a record quarter, it could have been even stronger if we would not have had those impacts," co-CEO and Chief Financial Officer Martin Hoffmann told Reuters.
The forecast reflects the company's expectation of continued disruption for the next few months, he said.
The Roger Federer-backed company maintained its 2024 net sales growth forecast of at least 30% in constant currency.
Telsey Advisory Group analyst Cristina Fernandez said the guidance would disappoint investors, "who have come to expect a beat and raise every quarter."
On's U.S.-listed shares have risen nearly 47% so far this year, as the company and Hoka-owner Deckers Outdoor DECK.N edge out sportswear giant Nike NKE.N for shelf and online space at retailers including Dick's Sporting Goods DKS.N and Foot Locker FL.N in the running shoe category.
On has signed a multi-year partnership with actress Zendaya and launched products in the running and trail categories, looking to tap into the trend of customers willing to splurge on comfortable and new products at full price even as they remain cautious about big-ticket purchases.
"In our view the brand's momentum remains robust and we believe the awareness they are gaining from their strategic wholesale expansion, the Olympics and their Zendaya partnership will continue to accelerate growth trends in second half," Truist Securities analyst Joseph Civello said in a note.
On, which is the official sponsor of the Swiss Olympic team and Poland's tennis Grand Slam champion Iga Swiatek, reported a nearly 28% jump in second-quarter sales to 567.7 million Swiss francs ($655 million), compared with LSEG estimates of 560.9 million Swiss francs.
Adjusted profit of 0.15 Swiss francs per share narrowly missed estimates of 0.16 Swiss francs.
($1 = 0.8664 Swiss francs)
Shares of major sportswear companies https://reut.rs/3AjIly9
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
