European stocks slide as French election, rate nerves persist
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
French election relief rally fades
EZ inflation eases but services costs stuck
STOXX 600 down 0.4%, insurers lead losses
Updated at 1600 GMT
By Sruthi Shankar and Jesus Calero
July 2 (Reuters) -European stocks fell to two-week lows on Tuesday as the relief rally in French shares following the first round of parliamentary elections faded, while data pointed to elevated services inflation in the euro zone.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX ended 0.4% lower, off near two-month lows hit earlier in the session.
Insurers .SXIP dropped 1.6% to lead sectoral declines, led by a 5.2% fall in Beazley BEZG.L as hurricane Beryl in South Caribbean intensified.
France's blue-chip CAC 40 index .FCHI slid 0.3% as investors remained cautious ahead of a second-round vote on July 7.
European shares finished 0.3% higher on Monday, helped by a 1.1% jump in the battered French market after Marine Le Pen's National Rally party scored a smaller win than some polls had expected, lowering the chance of an absolute majority for the far-right party.
"Both potential outcomes of this election, whether a far-right or a far-left coalition, don't give political stability," said Daniela Hathorn, senior market analyst at Capital.com.
Meanwhile,data showed euro zone inflation eased last month but a crucial services component remained stubbornly high, likely fuelling concern among some European Central Bank policymakers that price pressures could remain elevated.
"The fact that services inflation, which is most sensitive to domestic economic conditions, has remained high this year strengthens the case for caution at the ECB," said Jack Allen-Reynolds, euro-zone economist at Capital Economics.
ECB President Christine Lagarde, however, welcomed a small fall in inflation last month as a step in the right direction.
Traders are pricing in a 50% chance of a 25 basis point rate cut in September and an even lower chance of another cut in December, as per LSEG data.
Auto stocks .SXAP shed 0.9%, dragged down by a 3.1% fall in Michelin MICP.PA after analysts flagged the French tyre maker's lower full-year volume expectations during a pre-close call.
Among other stocks, Novo Nordisk NOVOb.CO slipped 1.1% after a report said U.S. President Joe Biden had called on the Danish drugmaker to reduce the prices of their weight loss and diabetes drugs.
Sodexo EXHO.PA dropped 4.7% after the French food caterer posted third-quarter sales below expectations, citing a slowdown in China.
Germany's HelloFresh HFGG.DE jumped 7.7% after J.P.Morgan removed the food delivery company from its negative catalyst watch.
Reporting by Sruthi Shankar and Shristi Achar A in Bengaluru and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Rashmi Aich, Sonia Cheema, Savio D'Souza and Christina Fincher
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
