European steel trapped in quicksand
STOXX 600 down 0.1%
Tech leads gains, up 0.8%
Autos worst off sector
Traders keep an eye on Yen
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STEEL TRAPPED IN QUICKSAND
The expected rebound in European steel demand seems to be running out of steam, as the seasonally weaker summer months approach and Chinese exports stay at multi-year highs, analysts said on Wednesday.
Shares in steel producers, which have already fallen by 24% from their Q1 highs, tend to peak between February and May and then drop by 11-12% between mid-May and early October, Deutsche Bank pointed out in a note.
"A softening cycle could still weigh on sentiment before recovery signals potential support for sentiment later in Q3", it added.
BofA also shares this cautious stance on the sector, as it does not see any relevant sign of demand recovery in Europe yet.
European crude steel production currently remains at low levels following a very weak 2023. High exports from China are also likely to continue to drag on global prices, the bank said.
According to BofA forecasts, the demand outlook for key segments of European steel demand are all negative for 2024, including autos and industrial production.
DB believes this adverse seasonality favours defensive business models like Austria's Voestalpine VOES.VI, France-based Aperam APAM.AS and Spain's Acerinox ACX.MC in stainless over Luxembourg-based ArcelorMittal MT.LU and German's Salzgitter SZGG.DE.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
INVESTORS ARE CHEERIER THAN AT THE START OF 2024 CLICK HERE
HERE'S 10 FUN FACTS ABOUT ASIA MARKETS FROM HSBC'S 'FLYING DUTCHMAN' CLICK HERE
MORE UPSIDE POSSIBLE FOR STOCKS EVEN WITH 'FOMO' POSITIONING - BARCLAYS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FLASH GREEN ON NVIDIA-INSPIRED SURGE CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR POSITIVE OPEN AHEAD OF U.S. INFLATION CLICK HERE
CAUTIOUS MARKETS KEEP TECH ENTHUSIASM IN CHECK CLICK HERE
Nvidia shares leave U.S. stock market behind https://reut.rs/3xuhnml
Nvidia's results soar, spurred by AI offerings https://reut.rs/49n1T1j
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
