European cyclicals ready to rebound - Morgan Stanley
STOXX 600 up 0.8%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN CYCLICALS READY TO REBOUND - MORGAN STANLEY
Despite performing well throughout most of the year, stocks in European cyclical sectors slipped behind relatively safer defensive stocks around August, as worries about slowing global growth led to bouts of volatility and selloffs.
An index of European defensive stocks .SDEFN has gained 11.4% year-to-date, currently outperforming both its cyclical counterpart and the benchmark STOXX 600 .STOXX which are respectively up 10.2% and 8.3%.
However, Morgan Stanley says this underperformance is fairly in line with what they've seen in historical so-called soft landings, where defensive stocks tend to rally and cyclicals slip before recovering ground, hearkening back to growth scares in 1995 and 2019.
"Our preferred soft landing playbook - the mid-1990s - saw cyclicals bottom and begin to recover versus defensives right around the start of consecutive (Fed) rate cuts," say Morgan Stanley analysts.
"Our soft landing playbook suggests cyclicals should rebound somewhat from here."
Still, Morgan Stanley notes that it may not be safe to rush back into cyclicals broadly, and investors should instead lean towards picking individual stocks and sectors.
"Analysis of the mid-1990s and 2019 indicates cyclicals that sold off most in the growth scare were not any more likely to recover most on the rebound."
Cyclical sector overweights include software, semiconductors and business services, while they like companies such as SAP SAPG.DE and Holcim HOLN.S. They recommend avoiding the luxury and automobile sectors.
(Lisa Mattackal)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN BANKS CHEAP ENOUGH TO ABSORB RATE CUTS - UBS CLICK HERE
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR? CLICK HERE
STOXX ON THE UP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
European defensive stocks outpace STOXX 600 https://tmsnrt.rs/4e0jM8m
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
