European autos, clean energy feel the pinch of Trump 2.0 bets
By Danilo Masoni and Alun John
MILAN/LONDON, July 16 (Reuters) -A sell-off in the shares of some European carmakers and renewable energy firms entered a second day on Tuesday on growing concerns over potential U.S. policy risks after an assassination attempt boosted Donald Trump's chances in the presidential race.
Trump's choice of J.D. Vance as his running mate for the top job in Washington added to the worries, driving traders to sell shares perceived to be at risk.
European carmakers and luxury stocks were already looking fragile, given the recent escalation in trade tensions between the European Union and Beijing.
Vance said in a televised interview on Monday China was "the biggest threat" to the United States right now, and not Russia's war in Ukraine.
Vance's tough talk on China and opposition to more aid for Ukraine have reinforced the view that trade barriers would rise, should he and Trump win, and Europe's export-oriented economy looks vulnerable.
"It is a further step away from the 'business friendly' Republican party image of old, and a step closer to the possibility that the MAGA movement will continue after Trump, a movement previously considered to have limited shelf-life," Lindsay James, investment strategist at Quilter Investors, said.
"Commitment to NATO will be on even more shaky ground as will support for Ukraine, a risk that goes beyond financial markets but is captured by the notion of 'risk premium' that will surely increase in European equities as a result," James said.
Among European automakers, which are heavily reliant on exports for growth, Porsche AG P911_p.DE was the biggest loser on Tuesday, down as much as 5.7% in Frankfurt.
Traders linked the drop to the view that a tougher U.S. stance over China could create another headwind for its economy, hurting companies that do business there. Investors are also concerned about possible tariffs from Trump on European vehicles, which are already at risk of retaliation from Beijing over EU duties on Chinese electric imports.
Barclays has forecast a 20% U.S. tariff on European carmakers could hurt the euro EUR=EBS. Volvo Car VOLCARb.ST, Mercedes MBGn.DE and part suppliers Forvia FRVIA.PA and Valeo fell between 1.6 and 3.3%.
"Given Trump's platform is to put America first, it's hard to imagine that a Trump presidency is really good for asset markets outside the US," said Michael Metcalfe head of macro strategy at State Street.
"and if you're talking about massive tariffs on China, it's hard to see that being anything but a negative for Europe," he said.
Europe's region-wide STOXX 600 index .STOXX dipped 0.4%. Over the past two months, the STOXX has lost around 1% whereas the S&P 500 .SPX has gained more than 6%.
Some European clean energy stocks were also under pressure, adding to Monday's declines on concerns Trump would reduce support for renewables in favour of fossil fuels.
Wind energy firms Orsted ORSTED.CO and Vestas Wind VWS.CO were down 3.2% and 2.3%, respectively. The two fell by 5.5%-6% the day before.
Earlier on Tuesday, Citi removed buy-rated Vestas from its focus list, saying recent polls could boost Trump's chances.
Additional reporting by Samuel Indyk in London; Zuzanna Szymańska in Berlin and Christoph Steitz in Frankfurt; Editing by Amanda Cooper and Arun Koyyur
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
