Ericsson Q2 tops forecasts on rising N.America demand for telecom equipment
Recasts paragraph 1, adds analyst comment, updates shares
By Olivier Sorgho
July 12 (Reuters) -Ericsson ERICb.ST beat profit and sales forecasts on Friday after a demand pick-up in North America raised hopes of a recovery from broader market weakness, sending its shares to their highest since October 2022.
The telecom equipment maker and its rivalNokia NOKIA.HE have shed thousands of jobs and cut costs as customers buy less 5G telecom equipment. But both companies were more upbeat in April, forecasting that demand would gradually improve towards the year-end.
"We expect market conditions to remain challenging this year as the pace of India investments slow. However, our sales will benefit during the second half from contract deliveries in North America," CEO Börje Ekholm said.
Adjusted core earnings (EBITA) halved to 4.05 billion crowns from the 8.21 billion crowns a year ago, but was 9.5% above a consensus estimate cited by J.P. Morgan. That was largely thanks to a 14% rise in sales in North America.
An improving adjusted gross margin also helped, increasing to 43.9% from 38.3% a year earlier as sales shift towards the higher margin U.S. market.
Ericsson is benefiting in North America after winning a major contract over Nokia to supply equipment to mobile operator AT&T T.N.
CFO Lars Sandström told Reuters the second quarter in North America was boosted by several customers, but he did not name them. The company's statement referenced "larger customers" in the networks business unit.
Ericsson's shares pared some gains and were up 5% by 0920 GMT after touching around 74 crowns, their highest since October 2022.
Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight, said the results were "encouraging" in tough market conditions, while Jefferies said it expected sales and gross margin to improve in the second half, helped by the AT&T deal.
Inderes analysts said growing volumes in the North American Networks business are raising hopes that big operators there will start investing again towards the end of the year.
Ericsson's sales fell 7% to 59.9 billion crowns, beating forecasts.
($1 = 10.5104 Swedish crowns)
Ericsson shares have lagged Nokia https://tmsnrt.rs/3LiRx8n
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; editing by Jason Neely, Jane Merriman and Arun Koyyur
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
