Epiroc's profit hit by struggling construction sector, shares drop
Adds analyst comments in paragraphs 6-8, background in paragraph 9, Sandvik results in paragraph 13
July 19 (Reuters) -Swedish mining equipment maker Epiroc EPIRa.ST reported a bigger-than-expected drop in second-quarter operating profit on Friday, hit by weak demand from the construction market.
Already soft demand from construction customers declined further in the second quarter, hampered by continuing destocking trends, CEO Helena Hedblom said.
That weakness is expected to persist, while underlying mining demand should remain at a high level, she added.
Epiroc's shares fell more than 5% after the results, and could see their biggest intraday decline since March 2023 if the losses persist.
Its operating profit dropped 14% from a year earlier to 2.92 billion Swedish crowns ($273.6 million) in the quarter, missing analysts' mean forecast of 3.33 billion crowns in an LSEG poll.
Morningstar analyst Matthew Donen said the negative share reaction was due to the disappointing operating margin, which fell to 17.7% from 21.5% a year earlier.
"The margin was again hit by higher costs, weaker mix and dilution from M&A," J.P.Morgan said in a note, adding that considering the positive currency exchange effects, the underlying picture was even weaker.
But Donen said he was confident that Epiroc's margins could return to their typical levels of well above 20%, boosted by its recent restructuring plan and the integration of Stanley Infrastructure.
Epiroc bought Stanley Black & Decker's SWK.N Stanley Infrastructure for $760 million in December.
The group, which makes drill rigs, rock excavation and construction equipment among others, said its quarterly order intake rose by 6% to 16.35 billion crowns, beating the 16.11 billion expected by analysts.
Supply chain bottlenecks and high costs have negatively impacted the mining and construction sectors for many quarters, but Epiroc's level of orders has remained solid in the past year.
Swedish peer Sandvik SAND.ST also saw robust mining demand in the second quarter, while demand from infrastructure clients was weak due to low investments in Europe and China, and high dealer stock levels, it said on Friday.
($1 = 10.6718 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
