Endesa urges Spain to act to boost power grid investments as energy prices dent profit
Adds CEO comment in paragraphs 3 and 7-9, CFO comment in paragraph 12
By Pietro Lombardi
MADRID, May 8 (Reuters) -Endesa ELE.MC on Wednesday urged the Spanish government to make it more attractive to invest in power networks as the Spanish power utility shifts investment towards grids.
The company, owned by Italian energy group Enel ENEI.MI, said power grid bottlenecks in Spain are already hindering the development of businesses like data centres and called on Spanish authorities to improve the regulatory framework and encourage investments.
"What we are asking the regulator and the government is to give us some kind of signals that really give us comfort for the investment that we are doing now," Chief Executive Jose Bogas told analysts after reporting first-quarter results, where net profit fell 51% due to shrinking margins.
Under Spanish rules, the amount energy companies can invest in power networks is limited to a small percentage of the country's gross domestic product. Energy companies have pointed out that financial returns in Spain, at roughly 5.6%, are lower than in Britain and the United States.
Endesa, like competitor Iberdrola IBE.MC, is shifting investments towards networks while taking a more cautious approach towards new renewable projects.
Both companies are attracted by the stable and predictable returns power grids can offer.
Over the last four years, Endesa has had to reject a volume of demand equivalent to 15 GW from data centres and other sectors, Bogas said, adding that he was optimistic authorities will heed his call.
Bogas said investments in new renewable capacity may slow down, given an environment marked by low energy prices and the massive roll out of solar capacity.
"The market context could delay a little our investment," he said, referring to renewables.
The renewable sector has also been hit by high interest rates, rising debt costs and supply chain issues.
Endesa is seeking to raise cash to fund investments by selling stakes in existing renewable projects.
The company is in the final stages of the sale of a 49% stake in a 2 GW portfolio of operating solar assets, Chief Financial Officer Marco Palermo said, adding that he expects a deal by the second quarter or early in the third quarter.
Endesa's first-quarter net profit fell more than expected, as margins in its electricity and gas businesses shrank amid lower energy and gas prices compared with the same period last year and weak demand in Spain.
The company's net profit fell 51% to 292 million euros ($313.58 million), below the 324 million euros expected by analysts polled by LSEG.
The company said margins on its gas and electricity operations returned to normal from exceptionally high levels in the same quarter last year.
($1 = 0.9312 euros)
Reporting by Pietro Lombardi, editing by Inti Landauro, Lincoln Feast and Jane Merriman
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
