ECB policymakers back more rate cuts as inflation heads back to goal
Combines comments by Villeroy, Simkus; ECB surveys, material from sources
FRANKFURT, July 19 (Reuters) -Two European Central Bank policymakers on Friday backed further interest rate cuts, expressing greater confidence that inflation was heading to the ECB's goal next year.
The ECB held rates steady on Thursday and its president, Christine Lagarde, said its next decision on Sept. 12 was "wide open" -- stopping well short of declaring victory over the bout of high inflation that followed the COVID-19 pandemic.
However, French governor Francois Villeroy de Galhau and his Lithuanian colleague Gediminas Simkus were more explicit on Friday, backing market expectations for two more rate cuts this year, in September and December.
"Market expectations for the path of interest rates seem rather reasonable to me at the moment," Villeroy said in an interview on French radio BFM Business.
Simkus went further, telling a press briefing in Vilnius that rates would "keep getting lower, and quite significantly" to the tune of one percentage point per year.
This is line with money-markets pricing for the rate that the ECB pays on bank deposits to fall from 3.75% currently to 2.5% by the end of next year.
Both governors have long been clamouring for more rate reductions but sources have told Reuters that even some of the more hawkish policymakers were open to a cut in September, provided incoming data confirmed ongoing disinflation.
Simkus and Villeroy stood by the ECB's forecast, published last month, that inflation in the euro zone would fall from 2.5% currently to the 2% target in the second half of next year.
"I'm even going to say this morning that, barring any shocks, this is more than a forecast, it's a commitment," Villeroy said.
Policymakers will have been comforted by ECB surveys showing that companies were expecting only moderate price hikes and economists were forecasting continuously slowing inflation.
"Contacts reported moderate price growth overall and expected this to continue in the following quarter, with price growth still stronger in services than in industry," the ECB said after surveying 62 large companies in the euro area.
Finnish central bank governor Olli Rehn even worried about a prolonged industrial downturn that continues even after the end of a spike in energy prices that followed Russia's invasion of Ukraine.
"If industry and investments in the euro area do not start to recover soon and growth depends on services, then even the predicted pick-up in productivity growth may be at stake," he said in a blog post. "We must also take into account the possibility that the slowdown in industrial production is not as temporary and cyclical as has been assumed."
Reporting by Mathieu Rosemain in Paris, Andrius Sytas in Vilnius and Balazs Koranyi in Frankfurt; Writing by Francesco Canepa in Frankfurt; Editing by Dominique Vidalon, Christina Fincher and Susan Fenton
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
