Dow, small caps rally as rate-cuts bets hold firm
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
June retail sales stronger than expected
BofA profit beats expectations
UnitedHealth rises after Q2 profit beats estimates
Match up on report activist investor Starboard built stake
Indexes: Dow up 1.43%, S&P up 0.24%, Nasdaq down 0.35%
Updated at 12:21 a.m. ET/1621 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 16 (Reuters) - Rate-sensitive small-cap stocks led Wall Street higher on Tuesday after retail sales data did little to dampen hopes of a September rate cut, while UnitedHealth's results lifted the Dow to a record high.
UnitedHealth Group UNH.N jumped 5.1% following a second-quarter profit beat. The stock was the biggest gainer onthe blue-chip Dow .DJI and lifted the S&P 500 Health Care index .SPXHC to an all-time high.
A Commerce Department report showed retail sales were unchanged in June, when they were expected to fall 0.3%. Retail sales minus automobiles jumped 0.4%, versus forecasts of a flat reading.
However, traders continued to fully price in a rate reduction by September, with the odds of a 25-basis-point cut standing at 93%, according to the CME's FedWatch tool.
Those bets helped drive a move away from megacap tech stocks to market sectors that have lagged the benchmark index this year,with the small-cap Russell 2000 index .RUT rising 2.4% to its highest level since January 2022, and the S&P 500 Value index .IVX gaining 1.1%.
"Small caps have had a significant headwind of higher interest rates for quite some time. That's already in the rearview mirror at this point. Now, the U.S. is about to embark on cutting rates, probably at the (Fed's) September meeting," said Jason Pride, chief of investment strategy and research at Glenmede.
The Russell 2000 was on pace for its fifth straight session of gains of 1% or more - its first such streak in more than four years. Other economically sensitive sectors including industrials, materials and real estate also rose.
The move potentially heralds a sustained rotation away from big tech into the market's underperforming sectors, which many participants have called for even as tech stocks drove Wall Street to record highs this year.
Most megacap stocks slipped, with Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O and Meta Platforms META.O falling over 1% each. The S&P Information Technology index .SPLRCT led sector declines.
"In the near term, it's a very reasonable expectation that there's going to be volatility between the two sides - the big megacap growth stories and the rest of the market... but we're probably going to move on the average away from the larger-cap companies," Pride said.
Among other corporate earnings, Bank of America BAC.N jumped 5.3% after an upbeat netinterest-income forecast and better-than-expected second-quarter profit, steering the S&P 500 Financials index .SPSY to a record high.
Morgan Stanley MS.N rose 2.7% following results, while Charles Schwab SCHW.N slumped 8.7% after posting lower net income.
At 12:21 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 575.90 points, or 1.43%, at 40,787.62, the S&P 500 .SPX was up 13.79 points, or 0.24%, at 5,645.01, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 64.84 points, or 0.35%, at 18,407.73.
Tinderowner Match MTCH.O jumped 9.1% after a report that activist investor Starboard has a stake of over 6.5% in the company.
Interactive Brokers IBKR.O and J.B. Hunt Transport Services JBHT.O were among those scheduled to report results after markets close.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.80-to-1 ratio on the NYSE, andby a 2.86-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 84 new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq recorded 260 new highs and 24 new lows.
Growth v Value YTD https://reut.rs/4f8a44E
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
