Dow jumps amid broader market rally in countdown to inflation data
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed's preferred inflation PCE data due on Friday
Nvidia on track for third straight declining session
Meta gains after report of AI partnership talks with Apple
Indexes: Dow up 0.88%, S&P up 0.29%, Nasdaq down 0.26%
Updated at 11:53 a.m. ET/1553 GMT
By Ankika Biswas and Lisa Pauline Mattackal
June 24 (Reuters) - The blue-chip Dow hit a one-month high in a broad-based rally on Monday, as investors rotated out of AI-linked stocks, while focus turned to a key inflation print later in the week to sharpen bets around interest rate cuts this year.
Nvidia NVDA.O dropped4.9%, sliding for the third day, with market participants citing profit taking in the semiconductor bellwether and other AI stocks following its meteoric rise to theworld's most valuable company last week.
Other chip stocks including U.S. shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N, Broadcom AVGO.O, Marvell Technology MRVL.O and Qualcomm QCOM.O dropped 2%-5%, dragging the chip stocks index .SOX down 1.7%.
"The AI craze's starting to cool off a bit and surprisingly with the potential for rates to go lower, you would think it would be an additional boost and we're not seeing that. From evaluation standpoint, they got extremely expensive," said Phil Blancato, CEO of Ladenburg Thalmann Asset Management.
"If inflation comes in softer, the market could broaden out quite significantly... The breadth will get wider and everything beyond the AI stocks."
Technology .SPLRCT was the only laggard among the 11 S&P 500 sector indexes, hitting a near two-week low.
The blue-chip Dow .DJI jumped over 1% intraday and was on course for a five-day winning streak. The small-caps index Russell 2000 .RUT also hit an over one-week high, in a sign of broader market gains.
The biggest event on investors' radar for the week is Friday's personal consumption expenditures (PCE) price index report- the Federal Reserve's preferred measure of inflation, expected to show a moderation in price pressures.
Market participants are still expecting about two rate cuts this year, pricing in a 61% chance of a 25-basis-point cutin September, asper LSEG's FedWatch.
The data comes againstthe backdrop of investors weighing the moderation in recent inflation data against the Fed's latest projection of one rate cut likely in December.
Investors also awaited remarks from Fed voting committee member and San Francisco President Mary Daly during the day, in light of the narrative of higher-for-longer interest rates maintained by several Fed policymakers.
Other events lined up for the week include durable goods, weekly jobless claims and final first-quarter GDP figures, the annual Russell index reconstitution, and some quarterlyearnings.
Further, PresidentJoe Biden will debate rival Donald Trump in Atlanta on Thursday, with both neck-and-neck in national opinion polls.
At 11:53 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 345.49 points, or 0.88%, at 39,495.82, the S&P 500 .SPX was up 15.86 points, or 0.29%, at 5,480.48, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 45.18 points, or 0.26%, at 17,644.18.
Meta Platforms META.O rose 2% aftera report that the Facebook parent has discussed integrating its generative AI model into Apple's AAPL.O recently announced AI system for iPhones. Apple's shares also climbed 2.2%.
RXO RXO.N leapt 23.3% on plans to buy United Parcel Service's UPS.N Coyote Logistics business unit for $1.025 billion.
Advancing issues outnumbered decliners by a 2.91-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.59-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 31 new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq recorded 34 new highs and 78 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
