Don't put all your eggs in one basket, even if it screams AI!
U.S. stock indexes rise; Nasdaq out front up >1%
S&P sectors: Consumer disc up most, materials biggest laggard
Dollar dips, crude up; gold off <1%; bitcoin up ~3%
U.S. 10-year Treasury yield edges down to ~4.58%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DON'T PUT ALL YOUR EGGS IN ONE BASKET, EVEN IF IT SCREAMS AI!
The fanfare around the potential of artificial intelligence has made the U.S. technology sector dizzyingly expensive, leaving alternatives in emerging markets well positioned to propel that momentum further.
Much of the optimism around AI has been U.S. centric and revolving around names like Nvidia NVDA.O and Microsoft MSFT.O. But those firms that play a crucial role in the AI supply chain, particularly in emerging Asia, have been left out.
"Asian tech in particular is an area that's poised for growth that we think is attractive," Chris Jackson, senior vice president at UBS Wealth Management told Reuters in an interview although he notes that a near term overhang for emerging markets is the Fed delay in cutting rates.
Similarly, analysts at Pictet Asset Management classify attractive opportunities in South Korea, Taiwan and China that fall under various parts of the graphic processing unit (GPU) supply chain.
U.S. chip designers like U.S. market-darling Nvidia NVDA.O have most of their chips produced, packaged and embedded into servers by Taiwan-based companies, with Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 2330.TW standing at the top of that list.
And as the AI market broadens, companies that manufacture cheaper chips for Nvidia's U.S. competitors are expected to benefit, given that the AI poster-child's products are expensive and in limited supply, according to Pictet.
Alternatives to the chip industry leader's GPUs are Application Specific Integrated Circuits (ASIC) powered servers, namely those production by Taiwan's Alchip Technologies 3661.TW and Wiwynn Corp 6669.TW. ASIC chips offer cost savings of around 10-20 per cent and delivery times are shorter.
The next phase of the boom is expected to be in the AI-enhanced smartphone and computer hardware segments that could benefit Asia-based hardware firms such as South Korea's Samsung Electronics 005930.KS.
In its report Pictet cited an estimate for a compounded annual growth rate of around 80% through to 2027 in unit sales of AI enabled phones from analysts at Counterpoint Research and KB Securities.
In terms of valuation, TSMC, Samsung and Wiwynn are trading between 13.8x and 19.9x times their forward earnings compared with valuations of around 27.5x for the S&P 500's information technology sector's .SPLRCT and the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX, according to LSEG data.
"The upshot to all this is that investors have several options through which to capitalise on the advance of AI. Emerging Asian tech companies are among the most promising," said Chi Ho Wong, senior investment analyst at Pictet Asset Management in a research note.
(Johann M Cherian)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SO WHAT HAPPENED IN APRIL? - CLICK HERE
THURSDAY DATA: PRELUDE TO PAYROLLS - CLICK HERE
WALL STREET EYES A DOVISH WAIT - CLICK HERE
U.S. INDEX FUTURES CLIMB EARLY AS INVESTORS DIGEST FED - CLICK HERE
A BALANCING ACT TO LURE INFLOWS INTO UK EQUITIES - CLICK HERE
THE UK HAS ITS PREMIUM STOCKS TOO! - CLICK HERE
POST-DATA PRICE ACTION SUGGESTS STAGFLATION FEARS - UBS -CLICK HERE
SCOPE FOR MORE EPS UPGRADES IN EUROPE - BOFA - CLICK HERE
STOXX GOING NOWHERE, "LOW QUALITY BEAT" FOR NOVO - CLICK HERE
EUROPE EYES MUTED START POST-FED - CLICK HERE
INTERVENE, RINSE, REPEAT - CLICK HERE
EM chipmakers trade cheaper than Nvidia https://tmsnrt.rs/44tATvh
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
