Deutsche Bank's proposed Postbank case settlement offer rejected by plaintiffs
Updates with plaintiff lawyer statement, context
By Tom Sims
FRANKFURT, Aug 16 (Reuters) -Deutsche Bank DBKGn.DE has proposed a settlement to shareholders who sued Germany's largest bank for underpaying them for the acquisition of Postbank but the offer is too low, a lawyer for the plaintiffs said on Friday.
The lawyer, Jan Bayer, rejected the bank's proposal as a "crackhead" offer that is "dead on arrival".
Any settlement would mark a significant development in years-long litigation that has cast a shadow over Deutsche Bank and recently forced it to set aside 1.3 billion euros ($1.43 billion) ahead of any possible payout.
"As we've stated in the past, we are in settlement discussions with various groups of plaintiffs within the several Postbank takeover proceedings," Deutsche Bank said in a statement in response to a Reuters request for comment. It said it would not comment specifically on the latest developments in the talks.
A key element of the settlement is an offer to pay the shareholders 36.50 euros per Postbank share.
Deutsche Bank declined to comment on how its offer compares with the 1.3 billion euros it had provisioned in the case. Bayer, the plaintiff lawyer, said his "wild guesstimate" is that Deutsche's offer is well below 50% of the claims.
Deutsche began its acquisition of Postbank, with its millions of clients and roots in the country's postal system, during the 2008 global financial crisis.
The bank at the time was seeking to broaden its reach in Germany with a steady income stream after years of rapid international expansion, but instead, Postbank became a source of consumer complaints, regulatory scrutiny and the costly lawsuits.
For years, the suits claiming Deutsche Bank had underpaid former shareholders for the Postbank acquisition bounced around in the courts.
The case took a dramatic turn in April, when a court in Cologne sounded sympathetic to the former shareholders' case, prompting Deutsche to make the unexpected provision to offset any possible claims.
In the aftermath, Deutsche scrapped plans to reward investors and buy back its own shares and posted a quarterly loss, breaking a profit streak of 15 consecutive quarters.
The Cologne court is due to hold a hearing in the case next Wednesday and possibly make a ruling. It has urged Deutsche and the plaintiffs to work on a settlement.
Bayer said that he had forwarded the offer to his clients and advised them the offer was "way too low".
"We recommended waiting for the court decision on Wednesday," Bayer said.
($1 = 0.9105 euros)
Deutsche Bank posts loss https://reut.rs/4dIRy1t
Reporting by Tom Sims; Editing by Elisa Martinuzzi, Rachel More, Miranda Murray, Jane Merriman and Susan Fenton
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
