Czech inflation slowdown hits crown, market rates fall
PRAGUE, July 10 (Reuters) -The crown fell to a three-month low on Wednesday after a surprise drop in the Czech headline inflation rate sparked bets the central bank could cut interest rates quicker than expected.
The crown's EURCZK= 0.5% drop made it the biggest faller in central Europe, where other currencies were able to gain.
Czech inflation eased to 2.0% year-on-year in June, well below a Reuters poll forecast of 2.5% and central bank expectations.
The Czech National Bank (CNB) has delivered four straight 50 basis-point rate cuts but has signalled a likely slowdown to that tempo at upcoming meetings.
The crown had slipped to 25.397 to the euro by 0819 GMT, hitting a session low of 25.425, its lowest since April. Market rates also fell by between 12 and 15 basis points, although investors are still pricing in a 25 bp cut coming at the bank's August meeting.
"Downward pressure on CNB rates is likely to intensify after today's data," Martin Gurtler, analyst at Komercni Banka, said.
With consensus seeing the main rate at 4%, from the current 4.75%, at the end of the year, he said the chances of it falling below that are growing.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= continued to march higher after National Bank of Poland governor Adam Glapinski said last week that interest rate cuts would not happen before 2026.
The zloty added 0.25% on Wednesday, to 4.2515 to the euro, approaching its four-year high just past 4.25.
Hungary's forint EURHUF= recovered ground, coming after losses following inflation data there below expectations and announcements of new government tax measures. The forint was 0.45% up at 393.05 per euro.
MHB Bank said markets may be starting to view the measures - including seeking so-called defence fund contributions from banks and other companies - as being "aimed at keeping the budget deficit under control, so investors should be less concerned that the risks surrounding the deficit target are not being addressed by the cabinet."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1019 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3970 | 25.2690 | -0.50% | -2.74% |
Hungary forint | EURHUF= | 393.0500 | 394.8000 | +0.45% | -2.51% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2515 | 4.2620 | +0.25% | +2.19% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9732 | 4.9720 | -0.02% | +0.02% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1574.82 | 1570.2700 | +0.29% | +11.37% |
Budapest | .BUX | 71532.96 | 71169.33 | +0.51% | +18.00% |
Warsaw | .WIG20 | 2539.95 | 2543.85 | -0.15% | +8.41% |
Bucharest | .BETI | 18374.25 | 18334.03 | +0.22% | +19.54% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.8260 | -0.0840 | +092bps | -6bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.8470 | -0.0620 | +131bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.0160 | -0.0820 | +148bps | -4bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.2220 | -0.0260 | +232bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.6190 | -0.0950 | +309bps | -6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7780 | -0.0290 | +324bps | +2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.26 | 4.00 | 3.81 | 4.67 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.51 | 6.21 | 5.91 | 6.86 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.73 | 5.50 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices |
Reporting by Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by David Holmes
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.