Currencies sag on Middle East caution, Hong Kong stocks lead charge
Middle East uncertainty after Iran attack makes for tricky trading
S&P downgrades Israel's long-term ratings to 'A'
Polish interest rate decision due
FX down 0.1%, stocks up 1.3%
By Ankika Biswas
Oct 2 (Reuters) -Emerging market currencies were largely muted on Wednesday as caution over escalating Middle East violence kept investors on edge, while a rally in Hong Kong shares pushed an emerging markets stocks index to an over two-year high.
Israel is beefing up its presence in south Lebanon in its conflict with Iran-backed Hezbollah, a day after being attacked by Iran, raising fears the oil-producing Middle East could be engulfed in a wider conflict.
Mohit Kumar, a Jefferies economist, suggested keeping a low risk profile, saying "geopolitics is impossible to trade".
The MSCI index for EM currencies .MIEM00000CUS fell for the second session, edging 0.1% lower on the day, with the safe-haven dollar =USD hovering around its over one-week high.
As the attack re-ignited the allure of safe-haven assets and propped up oil prices, investors are treading tentatively awaiting clarity on how the Middle East situation might unfold - would it be an escalation, or more of a one-off backlash.
"Our base case is that the conflict stops short of an all-out war between Israel and Iran, including their respective allies," said Mark Haefele, chief investment officer, UBS Global Wealth Management.
The Israeli shekel ILS= shekel was down another 0.2%, after Tuesday's 1% fall, while the main stock index .TA125 had lost 1.2% in the prior session.
S&P Global downgraded Israel's long-term ratings to 'A' from 'A+', citing risks to economy and public finances, closely following a two-notch downgrade of Moody's credit rating of the nation.
Among other movers, Hungary's forint EURHUF= weakened 0.2% against the euro and touched a near two-month low, while the Polish zloty EURPLN= slipped to an almost three-week low ahead of its local monetary policy decision.
Major Asian currencies were also weak, including the Indonesian rupiah IDR=, which hit a multi-week low, and the Thai baht THB=TH.
Stock markets in the Gulf also fell on fears of a wider regional conflict, led by an over 1% fall in Saudi Arabia's benchmark index .TASI.
On the flip side, Hong Kong shares rose on continued cheer around China's fresh stimulus measures and easier home purchase rules, lifting the MSCI EM stocks index .MSCIEF by over 1%.
The Hang Seng index .HSI hit its highest level since January 2023, rising for the sixth straight day. Both China and Indian markets were shut for public holidays.
HIGHLIGHTS:
** Kenya's economic growth slows in the second quarter of 2024
** Ethiopia expects 'tangible progress' on deal with creditor nations by December
** Gradual interest rate cuts appropriate for Philippines, says IMF
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Kim Coghill
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
