Crown Castle beats second-quarter site rental revenue estimates on steady demand
July 17 (Reuters) -Wireless tower operator Crown Castle CCI.N beat Wall Street estimates for second-quarter site rental revenue on Wednesday, aided by steady demand for communication infrastructure services.
The positive results indicate that demand for data continues to grow and is pushing wireless carrier companies to lease communication infrastructure from tower operators like Crown Castle.
Companies such as Crown Castle are also betting on the rise of artificial intelligence applications that consume massive amounts of data to generate text, photos and videos to boost demand for their tower infrastructure.
The real estate investment trust posted second-quarter site rental revenue of $1.58 billion, beating analysts' average estimate of $1.56 billion.
Crown Castle, which owns about 40,000 towers, derives majority of its revenue from leasing out tower infrastructure to wireless carriers such asAT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Verizon Communications VZ.N in the United States on a long-term basis.
The telecommunication infrastructure company's quarterly net income stood at $251 million at the end of June, compared with analysts' estimates of $235.2 million.
Its adjusted funds from operations came in at $1.62 per share, compared with $2.05per share in the year-ago period.
In June, the company initiated a restructuring plan which included reducing its workforce and field offices and also plans to concentrate on existing fiber networks and limit new projects.
The move is expected to result in approximately $100 million of annualized run-rate operating cost savings.
"Moving forward, we are focused on continuing to progress the Fiber segment strategic review, which remains active and ongoing," the company said in an earnings statement.
The company, which competes with American Tower AMT.N and SBA Communications SBAC.O, maintained its outlook for full-year 2024.
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
