Cross-border M&A recovers in Asia as dealmakers look abroad for growth
Value of announced cross-border deals involving Asia up 25% year-to-date to $286 bln -LSEG
Inbound Japan M&A up 16-fold so far this year to a record $74 bln -LSEG
Businesses have adjusted to cope with higher interest rates -lawyer
By Kane Wu and Yantoultra Ngui
HONG KONG/SINGAPORE, Sept 30 (Reuters) -Cross-border mergers and acquisitions involving companies in the Asia-Pacific region have recovered this year and are booming in Japan as businesses seek new growth after adjusting to cope with higher interest rates.
The total announced value of such deals rose 25% year-on-year to $286 billion as of Sept. 30, LSEG data showed, with around 80% of them transacted with an entity outside the region.
"There has been a notable pick-up in cross-border transactions as political stability returned to some markets just as pent up demand for investments and dealmaking and adjustments to higher interest rates began to drive M&A activity again," said Andre Gan, a M&A partner at Wong & Partners, a member law firm of Baker McKenzie in Kuala Lumpur.
Overall, Asia M&A totalled $622 billion in the first nine months of the year, down 0.2% from the same period in 2023, LSEG data showed.
The cross-border recovery was partly boosted by a number of mega-deals, including Canadian firm Alimentation Couche-Tard ATO.TO's $38.5 billion all-cash takeover bid for Japanese convenience store owner Seven & i Holdings 3382.T, the largest announced M&A deal globally this year.
Rupert Murdoch-controlled Australian firm REA Group REA.AX has also been bidding aggressively for British real estate portal Rightmove RMV.I, having sweetened its offer to $8.3 billion after three previous proposals were rejected.
Japan is going to drive the region's multibillion-dollar deals, bankers said, as relaxed corporate governance rules have made its public companies more open to takeovers, while some of the local champions are seeking to expand overseas.
Japan inbound M&A surged more than 16-fold so far this year to a record $74 billion, while outbound deals were up 49% to $50 billion, LSEG data showed.
Texas-headquartered real estate investor Hines, which owned and operated $93 billion worth of assets as of June 30, is actively looking for opportunities globally including Asia, its Asia chief investment officer Ng Chiang Ling told Reuters this month.
Having acquired some assets in Japan and Singapore this year, Hines also sees opportunities in Australia, Ng said.
In Southeast Asia, cross-border transactions are picking up. German insurer Allianz ALVG.DE announced in July that it was planning to buy a majority stake in Singapore's Income Insurance for about $1.6 billion to strengthen its foothold in Asia.
"Looking forward, 50% of the APAC pipeline is made up of global cross-border transactions," said Rohit Satsangi, Deutsche Bank's co-head of M&A, Asia Pacific.
Satsangi said he expected a resurgence of outbound activity by state-owned companies in China that are searching for renewable and natural resources assets globally.
A bounce in China would be welcomed by dealmakers. China outbound deals totalled $14 billion so far this year, down 8% year-on-year and were at the second-lowest level in the last decade, LSEG data showed.
Wong & Partners' Gan said the overall outlook for M&A in the region was expected to improve, including for deals that did not cross borders.
"Heading into 2025 and 2026, considering the recent easing of interest rates by the U.S. Fed and conclusion of the U.S. elections in late 2024, we expect continuing stability to lead to a resurgence of M&A activity," he said.
($1 = 1.2801 Singapore dollars)
Cross-border M&A activity recovers in Asia https://reut.rs/3TQc74n
Reporting by Kane Wu in Hong Kong and Yantoultra Ngui in Singapore; Additional reporting by Scott Murdoch in Sydney and Vineet Sachdev in Bengaluru; Editing by Jamie Freed
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
