Continental considers spinning off its automotive business
Executive board decision expected in Q4
Plan possibly finalised by end of 2025
Required steps already being prepared
Writes through with details after analyst call
By Ilona Wissenbach and Alexander Hübner
BERLIN, Aug 5 (Reuters) -Continental CONG.DE is considering a spin-off and subsequent listing of its automotive unit on the Frankfurt stock exchange, with an executive board decision expected in the fourth quarter, the German automotive parts and tyres maker said on Monday.
Disruptive changes in the industry and volatile financial markets drove the decision, Chief Executive Nikolai Setzer told analysts and investors in a call after the announcement.
A spin-off could be submitted for approval at the annual shareholders' meeting next April, with the unit listed by the end of next year, it said.
The required steps for implementing a spin-off are already being prepared, said the auto parts and tyres maker.
Continental has been struggling for several years with low profitability in its automotive supplier business, whose portfolio ranges from brakes to sensors and assistance systems.
With the move, Continental would effectively be halved: In 2023, the automotive division had sales of 20.3 billion euros ($22.31 billion) and about 100,000 employees, while ContiTech, the remaining tyre and plastics business, reported 20.8 billion euros in sales as well as a similar number of employees.
The automotive part of ContiTech would be carved out in a spin-off, and previously announced plans to carve out the User Experience division within automotive would be put on ice.
ELECTRONICS FOCUS
Wolfgang Reitzle, chairman of the supervisory board, threw his support behind the plans: "As a strong, independent entity, Automotive would be able to harness its full potential for creating value," he said in a statement.
"In addition, investors would be able to invest in a company focused specifically on automotive electronics," he added.
Shareholders would receive shares in the new company in proportion to their Continental holding as part of the spin-off, as with the spin-off of Vitesco Technologies in 2021, it said.
Philipp von Hirschheydt, current head of the division, would lead the spun-off company, Setzer told analysts and investors on a call following the announcement.
The contract manufacturing division would also be part of the transaction, said Continental.
($1 = 0.9100 euros)
Reporting by Ilona Wissenbach and Alexander Huebner, Writing by Miranda Murray, Editing by Rachel More and Christina Fincher
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
