Conagra Brands projects lower annual sales, profit on tepid demand recovery
Forecasts FY25 revenue, profit below estimates
Posts Q4 revenue of $2.91 bln missing estimates of $2.93 bln
Sees Q1 volumes down year-on-year
Adds CEO quote in paragraph 6
By Anuja Bharat Mistry and Jessica DiNapoli
July 11 (Reuters) -Conagra Brands CAG.N forecast annual revenue and profit below analysts' estimates on Thursday, as cash-strapped consumers turned to cheaper pantry staples for their at-home meals.
Shares of the Slim Jim beef jerky maker, which also missed fourth-quarter revenue expectations, were down 2.5% in midday trade.
Despite more consumers preferring to eat at home rather than dining out, the packaged food industry has struggled with volumes as higher living costs have driven people to seek cheaper alternatives.
The 1.8% volume decline seen in the fourth quarter was in line with the prior quarter, as Conagra reduced prices of some of its frozen products to lure back consumers.
However, volumes in the snacks category remained weak, falling 3.6% in the quarter, as consumers shifted towards private label brands sold at Walmart and Kroger.
The Chicago, Illinois-based company expects overall volumes to turn positive in the last six months of fiscal 2025, CEO Sean Connolly said in a call with Reuters.
Price cuts in its frozen food business helped demand to recover, with quarterly volumes 0.9% rising after several quarters of declines.
Snacks giant PepsiCo PEP.O also missed expectations for quarterly revenue on Thursday.
Brands in the Conagra portfolio "face a tough road ahead," eMarketer analyst Blake Droesch said. "If a consumer adopts more budget-friendly shopping habits, they are unlikely to immediately return to their old ways once inflation stabilizes."
Conagra expects fiscal-year 2025 organic sales to be flat to down 1.5%, compared with analysts' estimates of 1.54% rise, as per LSEG data.
Adjusted profit for the year will range from $2.60 to $2.65 per share, compared to analysts' estimates of $2.69 per share.
Conagra reported net sales of $2.91 billion for the quarter ending May 26, below analysts' average estimates of $2.93 billion.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
