CommScope to sell some business units to Amphenol for $2.1 bln
Updates shares, adds details and background in paragraphs 3-5, 7,8,11
July 18 (Reuters) -CommScope COMM.O will sell its outdoor wireless network and its distributed antenna systems businesses to Amphenol APH.N for $2.1 billion in cash, the U.S. network infrastructure provider said on Thursday.
Shares of CommScope jumped 14%, while Amphenol rose 2%.
CommScope has been selling assets to pare down its long-term debt of $9.24 billion, as of March. The firm completed the sale of its home networks business to French technology company Vantiva for $100 million in cash at the start of the year.
The company said in May it had used $178 million of its free cash flow from operations, compared with the use of $46.1 million a year ago.
After its latest divestiture is completed, the company would be left with its connectivity and cable solutions, access network solutions and a portion of its networking and security services.
CommScope's wireless network provides infrastructure for mobile networks, while its antenna systems unit provides services for cellular infrastructure inside venues, campuses and enterprises.
Amphenol CEO Adam Norwitt said the company, which makes connectors and sensor systems used in industrial and defense applications, would take on CommScope's about 4,000 employees.
The combined businesses are expected to have 2024 sales and EBITDA margins of about $1.2 billion and 25%, respectively, Amphenol said.
The acquisition is also expected to boost Amphenol's diluted earnings per share in the first full year after closing, likely within the first half of 2025.
The company expects to finance the acquisition through a combination of cash on hand and debt.
Moelis & Co is the financial adviser to CommScope, while Goldman Sachs is advising Amphenol.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
