Collaboration software maker Smartsheet fields buyout interest, sources say
By Milana Vinn and Anirban Sen
July 18 (Reuters) -Smartsheet SMAR.N, a U.S. maker of workplace collaboration software with a market value of $6.3 billion, has tapped investment bankers after attracting acquisition interest from buyout firms, according to people familiar with the matter.
The Bellevue, Washington-based company is working with Qatalyst Partners to review approaches from private equity firms, the sources said. Smartsheet has not decided whether it should launch a sale process and it is possible that it opts to stay independent, the sources added.
The sources requested anonymity because the matter is confidential. Smartsheet and Qatalyst did not respond to requests for comment.
Buyout firms have been actively targeting deals in sectors such as technology and services this year, after sitting on the sidelines for most of 2023 due to high interest rates that made financing of leveraged buyouts tougher. Private equity deal volumes jumped about 41% during the first half of the year, driven by several take-private deals.
Smartsheet's software allows organizations to manage, track and automate their workflow using a single platform, offering more features and capabilities than Microsoft's MSFT.O Excel.
It focuses on big corporate clients that have complex operations, such as Pfizer PFE.N, Cisco CSCO.O and American Airlines AAL.O, serving 85% of the Fortune 500 companies, according to its website. Some of its competitors offering similar products, like Asana ASAN.N and Monday.com 6B6.SG, target smaller companies.
Smartsheet invests in its growth at the expense of its bottom line, generating strong sales while posting losses. It has been trimming these losses as it improves its profit margins.
The company reported revenue of $904 million in the fiscal year ending Jan. 31, up from $714 million a year earlier, while narrowing its pre-tax losses from $213 million to $96 million. It had cash on hand of $334 million at the end of April and carried no debt.
Banks are reluctant to lend to companies that use up their cash flow, making their leveraged buyouts more challenging for private equity firms to finance.
In a workaround, some buyout firms have turned to so-called shadow banks for financing — a catch-all term for investment firms that operate outside the banking sector. These lenders operate without the supervision of banking regulators and have the flexibility to provide loans that hinge less on a company's cash flow and more on the sales it generates, often referred to as an annual recurring revenue loan.
In a sign of how risky this debt can be, private equity firm Vista Equity is in talks to cede control of its educational software platform Pluralsight to its lenders after the annual recurring revenue loan it took on following its $3.9 billion acquisition soured, Reuters reported earlier this month.
Reporting by Milana Vinn and Anirban Sen in New York; Editing by Lisa Shumaker
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
