Cigna's medical use trends in line with projections for 2023, 2024 -GS conference
Adds details from the conference call throughout
By Amina Niasse and Pratik Jain
NEW YORK, June 11 (Reuters) -Health insurer Cigna's CI.N medical use trends across its portfolio were in line with its expectations for 2023 and 2024, CFO Brian Evanko said on Tuesday, citing the company's lack of Medicaid management.
The company has also reaffirmed its adjusted annual profit forecast made in May, Evanko said at the Goldman Sachs Global Healthcare Conference. The majority of Cigna's business is from managing employer-based healthcare plans.
It raised its annual profit forecast in May for the second time this year, in sharp contrast to some rivals that are struggling with rising costs due to a much larger presence in the government-backed Medicare Advantage (MA) market for adults aged 65 and older.
During the COVID-19 pandemic, Medicaid plans were required to keep individuals enrolled. Following the termination of that policy in 2023, redeterminations for Medicaid eligibility have been prolonged.
Insurers saw unanticipated use of healthcare plans by patients following the pandemic. Cigna continues to expect an adjusted profit of at least $28.40 per share in 2024.
At a conference last month, UnitedHealth's CEO Andrew Witty said his company expected "some disturbance" around medical services used by Medicaid members.
Shares of Cigna fell 0.2% to about $338 in afternoon trading. UnitedHealth shares were down 3.8% at $484.72, while those of rivals Humana, Centene and Elevance Health fell 1.1%, 3.1% and 2.6%, respectively, following the conference.
Cigna's "outpatient dynamic" was also impacted by the Change Healthcare hack which disrupted claims during the first quarter of 2024, Evanko said.
The February ransomware attack on UnitedHealth stolea "substantial portion" of personal data from American patients and disrupted provider payments. UnitedHealth's Witty said in a May testimony that the hack caused "incredible disruption" across the healthcare system.
Evanko said Cigna had been affected by the disruptions caused by the hack but was returning to normal.
"But for the balance of the year, we're expecting that kind of normalized level to persist," he said.
Reporting by Caroline Humer, Amina Niasse and Pratik Jain; Editing by Chizu Nomiyama and Susan Fenton
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
