Компания XM не предоставляет услуги резидентам Соединенных штатов Америки.

China's stuttering recovery darkens global corporate growth outlook



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>ANALYSIS-China's stuttering recovery darkens global corporate growth outlook</title></head><body>

By Medha Singh

Aug 2 (Reuters) -Global burger chains to car manufacturers are increasingly feeling the pinch from a faltering recovery in the world's No. 2 economy, China, and are strapping in for a bumpy ride ahead.

A protracted downturn in the property market and high levels of job insecurity have knocked the wind out of a fragile recovery in China, a global trading powerhouse, and the effects of its slowdown can be felt across borders.

Coffee chain Starbucks SBUX.O, carmaker General Motors GM.N and technology firms hurt by curbs on exports to China are among those that have sounded the alarm on weakness in the nation. The Chinese government's stimulus measures have so far failed to boost consumption, and the overleveraged property market has made consumers less likely to spend.

"It's a difficult market right now. And frankly, it's unsustainable, because the amount of companies losing money there cannot continue indefinitely," General Motors CEO Mary Barra said last week as the automaker's division in China shifted from being a profit engine to a drain on its finances.

China's $18.6 trillion economy grew more slowly than expected in the second quarter, and cautious households are building up savings and paying off debts. Retail sales growth sank to an 18-month low in June, and businesses cut prices on everything from cars to food to clothes.

In a bid to stem the rot, China outlined stimulus directed at consumers last month to support equipment upgrades and consumer goods trade-ins, but that has not allayed concerns.

Some analysts have warned that barring a structural shift that gives consumers a greater role in the economy, the current path fuels risks of a prolonged period of near-stagnation and persistent deflation threats.

"There is a deep concern that Beijing is not introducing the kind of stimulus that helps broaden the economic base," said Quincy Krosby, chief global strategist for LPL Financial.

"It's becoming more difficult for U.S. companies to look to the Chinese market as a reliable partner."

China remained a drag on Apple AAPL.O last quarter. The iPhone maker's sales declined a much steeper-than-expected 6.5% in the country, which accounts for a fifth of its total revenue.

French cosmetics giant L'Oreal OREP.PA said the Chinese beauty market will remain slightly negative into the second half of 2024 with no visible improvement in sentiment.

Other consumer companies' sales have been hurt as well, including Starbucks SBUX.O, McDonald's MCD.N and Procter & Gamble PG.N, while soft domestic travel demand prompted a revenue warning from Marriott MAR.O.

The sluggish growth was also evident in underwhelming results from luxury goods makers LVMH LVMH.PA and Gucci-owner Kering PRTP.PA and profit warnings from Burberry BRBY.L and Hugo Boss BOSSn.DE.

"The world was surprised at how weak China was economically as this year unfolded," said Marc Casper, CEO of medical equipment maker Thermo Fisher TMO.N.

Meanwhile, foreign automakers from Tesla TSLA.O to BMW BMWG.DE, Audi and Mercedes MBGn.DE, are locked in an intense price war in China after ceding market share to domestic EV makers, led by BYD 002594.SZ, who offer high-tech, low-cost models.

To be sure, the MSCI World with China Exposure Index .dMIWOC000eNUS, which tracks 52 companies with high revenue exposure to China, is up 11.6% this year, not far off a 12% rise in MSCI's broad gauge of global stocks .MIWD00000PUS.

However, most of the China-focused index's performance is thanks to a surge in semiconductor stocks, including Broadcom AVGO.O and Qualcomm QCOM.O, which have benefited from AI-driven demand.


POLICY CHALLENGES

Mounting Sino-U.S. trade tensions and certain domestic policies have added to multinational companies' woes.

Beijing's anti-corruption campaign that began last year has caused disruptions that partly prompted GE HealthCare GEHC.O to lower its revenue growth forecast and sparked concerns over sales of Merck's MRK.N Gardasil vaccine.

Meanwhile, tighter U.S. export curbs on sharing high-end chip technology with China are impeding chipmakers from serving one of the largest markets for semiconductors.

Qualcomm said it took a revenue hit from the U.S. curbs on exports to China, overshadowing its otherwise upbeat forecast on Wednesday.

Analysts said the pressures are unlikely to ease soon.

"It has been a surprise that (the slowdown) has lasted so long," said Stuart Cole, chief macroeconomist at Equiti Capital.

"Once the Covid restrictions were lifted the general expectation was that China would bounce back. But the Chinese pace of expansion we saw previously will not be seen any time soon."


China's consumer confidence remains low https://reut.rs/3WLgfo5

Companies with significant revenue exposure to China https://reut.rs/3ypLmMJ


Reporting by Medha Singh and Leroy Leo in Bengaluru; additional reporting by Aditya Soni, Juveria Tabassum, Manya Saini, Bhanvi Satija, Seher Dareen, Aby Jose and Yadarisa Shabong; Editing by Arpan Varghese and Anil D'Silva

</body></html>

Похожие активы


Последние новости

Scatec Sells Stake In Three Solar Power Plants In South Africa For ZAR 921 Mln


South African Markets - Factors to watch on Aug 2

C
U
U

Shakti Pumps (India) hits upper circuit on 5.58 bln rupee order win


India's Ixigo parent Le Travenues Technology gains on Q1 profit surge


UK's CMA Clears Eurofins/ Cellmark Deal

E

Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.

Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.

Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.

Предупреждение о риске. Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.