China's Chery plans investment drive to build Omoda, Jaecoo brands in Europe
MILAN, Sept 12 (Reuters) -Chinese carmaker Chery Auto is ready to spend billions of euros to ensure its Omoda and Jaecoo brands are embraced by European customers within three years, the head of the two brands for the Italian market told Reuters.
Chery Auto is launching Omoda and Jaecoo in Europe this year, with an initial focus on petrol engine vehicles. After sales started in Spain, Italy, Poland and Britain, more countries will be added in the coming months, as well as hybrid and fully electric models.
Kevin Cheng, Omoda and Jaecoo CEO for Italy, said in an interview the brands were watching the likes of Kia, Hyundai 005380.KS, Nissan 7201.T and Volkswagen VOWG_p.DE as benchmarks.
He said South Korea's Kia took almost 20 years to become a trusted brand in Europe.
"Our goal is to achieve that within three years," he said.
Investment plans in marketing and brand development in Europe were confidential, "but it's a huge amount of money, it's billions of euros," he said.
Omoda and Jaecoo, which are export brands, have not provided cumulative data about their European sales but have said their global sales amounted to almost 150,000 vehicles between January and August.
The European Union is proposing an additional 20.7% tariff on Chery cars as part of its duty scheme on Chinese-made electric vehicles (EVs).
"It's a challenge," Cheng said, adding that Chery faced lower tariffs than some other Chinese peers, such as SAIC Motor 600104.SS.
"We want to establish good relationships with the EU," he said. "Producing cars in Europe will help us avoid tariffs".
Chery, China's largest automaker by export volume, is expected to start production with a local partner by the end of this year at its recently-acquired Barcelona factory in Spain, its first manufacturing site in Europe.
The group is also assessing options for a second site in the region.
The Italian government is in talks with Chery and other Chinese automakers, including Dongfeng Motor 0489.HK, to attract manufacturing investments to the country.
Chery is also considering eastern Europe as an option for a second facility, a source has told Reuters.
Reporting by Giulio Piovaccari
Editing by Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
