China woes hit BMW as profit margin falls
Q2 EBIT margin falls to 8.4% from 9.2%, below analysts consensus
Shares fall 3.8%
China sales fall 4% in first half but less than peers
BMW investing heavily in model revamps
No change in guidance for 2024
Adds share price 3rd paragraph, details on EVs and outlook from paragraph 7 to end
By Rachel More
BERLIN, Aug 1 (Reuters) -BMW BMWG.DE reported a lower-than-expected profit margin in its core automotive segment during the second quarter on Thursday, hitting its shares as heightened competition and weaker demand in China weighs on the sector.
The German automaker's earnings before interest and tax (EBIT) margin in its car segment fell to 8.4% from 9.2% in the same period last year, falling short of the 8.7% expected by analysts, according to a company-compiled consensus.
The shares were trading 3.8% lower at 0727 GMT.
BMW and its peers are under pressure in their key market China, where local carmakers are gaining share with lower-cost electric vehicles, forcing their European rivals to slash prices.
The Munich-based carmaker saw a 4% slump in its China sales in the first six months of the year but performed better in the region than Volkswagen VOWG_p.DE and Mercedes MBGn.DE.
BMW expects the economic situation in China to stabilise in the third quarter, it said in a statement.
EV GROWTH STRONG
Carmakers are under pressure to ramp up their electric vehicle offerings as regulatory deadlines from China to the European Union and some U.S. states will begin to ban sales of new fossil fuel emitting cars from the middle of the next decade.
BMW, whose heavy investment in model revamps also weighed on second-quarter results, is seeing strong demand for its all-electric models, setting the company apart from its rivals.
"In our view, e-mobility will continue to be the core drive technology of the future and our primary growth driver," CEO Oliver Zipse said in a speech to investors, adding that BMW was the world's third-largest e-car manufacturer.
BMW and its smaller brands Mini and Rolls-Royce increased sales of purely electric cars by a quarter to just over 190,000 in the first half of 2024.
Pointing to broader structural headwinds in the auto sector, finance chief Walter Mertl said BMW was seeing additional requests for support within its supply chain.
The group held its guidance for 2024, flagging a slight decline in pre-tax earnings, assuming that the geopolitical and macroeconomic situation does not deteriorate, Mertl said.
The company's full-year target range for the EBIT margin in its car segment is 8-10%.
Additional reporting by Ilona Wissenbach in Frankfurt, Editing by Miranda Murray, Miral Fahmy, Elaine Hardcastle
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
