China stocks drop after party meeting; yuan, bond yields fall on rate cuts
SHANGHAI, July 22 (Reuters) -China stocks declined on Monday as investors dumped banking and energy shares following President Xi Jinping's policy goals that prioritised technology supremacy, while the yuan weakened and bond yields fell after China's surprise interest rate cuts.
There was little appetite for risk-taking after U.S. President Joe Biden decided to end his reelection campaign on Sunday, which investors said creates uncertainty and could roil global markets.
China's blue-chip CSI300 Index .CSI300 fell roughly 0.7% in early morning trading, while the Shanghai Composite Index dropped nearly 1%. The yuan edged lower against the dollar CNY=CFXS while China's 10-year treasury yields dropped roughly 1.5 basis points.
China released a policy document on Sunday outlining known ambitions, from developing advanced industries to improving the business environment. It followed closed-door meetings of the Communist Party's Central Committee, led by Xi.
"Beijing's policy mainly supports the tech sector, so financial and energy shares, which had outperformed, are falling," said Yang Tingwu, vice general manager of asset manager Tongheng Investment. "That's why we're seeing this sector bifurcation."
China's financial stocks .CSIASFI led the declines as Beijing vowed to reform the sector to aid the real economy. Investors also expect thinner margins for banks as authorities push for lower borrowing costs.
China surprised markets by lowering a key short-term policy rate and its benchmark lending rates on Monday, which some analysts interpret as Beijing's recognition of economic hardship.
Investors also dumped Chinese energy shares .CSIEN. An index tracking the sector slumped more than 3%, led by oil giants CNOOC 600968.SS and PetroChina 601857.SS.
Huang Yan, general manager of Shanghai QiuYang Capital Co said that China's energy shares are dropping as uncertainty in U.S. elections are roiling U.S. markets and impacting commodity prices.
China's tech-focused STAR Market .STAR50 and healthcare stocks .CSIHCSI rose as investors bet the sectors will benefit from reforms toward advanced technology and improved medical services.
Reporting by Shanghai newsroom; Editing by Stephen Coates
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
