Cboe posts higher profit as market volatility boosts options trading
Updates share price in paragraph 6; adds CEO comment, index performance and president's comment in paragraphs 7-10
By Pritam Biswas and Laura Matthews
May 3 (Reuters) -Cboe Global Markets CBOE.Z reported a rise in first-quarter profit on Friday, as strong demand for hedging products amid shifts in market volatility helped boost the exchange operator's options trading volumes.
Geopolitical risks and macroeconomic uncertainties have fueled volatility in the markets, prompting investors and portfolio managers to hedge their positions.
Average daily volumes (ADV) in total company options increased to 14.83 million contracts in the quarter ended March 31 from 14.66 million a year earlier.
Net revenue from Cboe's options rose 10% to $307.4 million.
This helped its adjusted net income to grow to $227.7 million, or $2.15 per share, from $201.8 million, or $1.90 per share, a year earlier.
Following a call with analysts, shares of the company were up about 3.08% at $179.48.
"Given the secular and cyclical tailwinds in place, we are well positioned as investors continue to utilize options in their portfolio and trading strategies," Fredric Tomczyk, chief executive officer at Cboe Global Markets, said on an analysts call.
Investors taking advantage of lower volatility in the first quarter helped ADV in S&P 500 .SPX index options rise 17% to 3.2 million contracts. Meanwhile, options contracts opened on the same day they expire, or 0DTE (zero-days-to-expiry) rose 32% and made up 48% of overall SPX activity in the first quarter.
Options linked to the VIX volatility index .VIX also saw strong demand from hedgers, with ADV in call volume rising 4%, as investors added cheap tail protection, said Dave Howson, global president at CBOE.
"The resilience of our index options volume, in the face of cyclical headwinds, speaks to the strength of the secular drivers of our business," Howson said.
Cboe said last month it plans to wind down operations of Cboe Digital Spot Market, its spot trading platform for cryptocurrencies, in the third quarter in a bid to refocus its business, citing lack of regulatory clarity in the industry.
The company also plans to fully integrate its digital asset derivatives business into its existing Global Derivatives and Clearing businesses as a part of strategic review.
Its first-quarter net revenue rose 7% to $502.1 million from a year earlier, while revenue from North America equities dropped 1% to $92.6 million, compared with a 10% fall in the segment in the previous quarter.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru and Laura Matthews in New York; Editing by Shinjini Ganguli and Jonathan Oatis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
