Canadian dollar falls as jobs miss keeps jumbo rate cut in play
Loonie weakens 0.5% against U.S. dollar
Canada adds 14,500 jobs in October
Price of U.S. oil decreases nearly 3%
10-year yield eases 2.2 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 8 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Friday as oil prices fell and domestic employment data supported bets for another outsized interest rate cut by the Bank of Canada next month.
The loonie CAD= was trading 0.5% lower at 1.3925 to the U.S. dollar, or 71.81 U.S. cents, moving back in reach of the two-year low it hit on Nov. 1 at 1.3959.
Canada added 14,500 jobs in October, fewer-than-expected, and wages of permanent employees rose as the economy struggled to absorb the slack built up due to a rapidly increasing labor force.
"Odds on a 50-basis-point rate cut at the Bank's December meeting are holding just above coin-toss levels, and the rate differential between U.S. and Canadian ten-year bond yields remains extremely wide relative to history, helping put sustained pressure on the loonie," Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay, said in a note.
Investors see a roughly 60% chance the BoC would cut on Dec. 11 by a larger than usual half percentage point for a second straight meeting.
The gap between the Canadian 10-year yield and the U.S. equivalent was trading at about 112 basis points in favor of the U.S. note, nearly the biggest gap in LSEG data going back to 1994.
For the week, the loonie was up 0.2%, after it clawed back on Thursday some of the losses it sustained after the outcome of the U.S. presidential election.
Republican President-elect Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States, including oil.
The price of oil CLc1 was trading nearly 3% lower at $70.23 a barrel, while the U.S. dollar .DXY notched gains against a basket of major currencies.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve. The 10-year CA10YT=RR was down 2.2 basis points at 3.195%.
Reporting by Fergal Smith;
Editing by Alistair Bell
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
