Canada's inflation reaches central bank's 2% target in August
Core price measures ease to 40-month lows in August
Consumer prices fall on a monthly basis
Cost of rent rises 8.9% from 8.5% in July
Adds economists' comments, background in paragraphs 2-5, 9-11
By Promit Mukherjee
OTTAWA, Sept 17 (Reuters) -Canada's annual inflation rate reached the central bank's 2% targetin August, data showed on Tuesday, fuelling hopes for a 50-basis-point interest rate cut by the country's central bank next month.
The consumer price index posted its smallest rate of increase since February 2021 and theclosely watched core price measures also cooled to their lowest levels in 40 months, Statistics Canada said.
Consumer prices fell 0.2% on a month-on-month basis, it said.
"We expect central bankers to slash their policy rate by 50 basis points next month in an effort to expedite the return to a more neutral setting," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, wrote in a report.
A neutral setting is when the policy rate is around the so-called neutral rate of interest, which is between 2.25% and 3.25% in Canada, a range where interest rates are neither restricting nor stimulating growth.
Analysts polled by Reuters had forecast the consumer price index (CPI) would cool to 2.1% from 2.5% in July on an annual basis, and expected it to be unchanged on a monthly basis.
At the Bank of Canada's monetary policy decision announcement earlier this month, Governor Tiff Macklem said the central bankhad to increasingly guard against the risk that inflation could fall below its target as economic growth was weak.
Economic growth in Canada has been losing steam, with the gross domestic product in the third quarter likely to fall to half of the BoC's forecast. Unemployment has also fallen to a seven-year low barring the pandemic years of 2020 and 2021.
"The gradual rise in the unemployment rate and slowing pace of economic growth ... suggest high interest rates are working to cool the economy. In fact, maybe they're working too well," said Randall Bartlett, senior director of Canadian economics at Desjardins.
"We think the BoC is likely to cut the policy rate by 50 basis points at its October announcement," he added.
The BoC has reduced its key policy rate three times in a row, cutting it bya cumulative 75 basis points to 4.25%.
Money markets are fully pricing in 25-basis-point rate cuts at each of the last two monetary policy meetings of 2024. Expectations of a 50-basis-point cut next month rose to 47.5% from 46% before the data on Tuesday werereleased.0#BOCWATCH
LOWER GASOLINE PRICES
The easing of price pressures was primarily helped by a drop in the pricesof gasoline, telephone services and clothing and footwear, while shelter costs - mortgage and rents - continued to cool at a tepid pace as rents maintained their relentless rise.
The Canadian dollar edged lower to C$1.3589 to the U.S. dollar, or 73.59 U.S. cents.
The BoC had predicted annual inflation to be at 2.6% this year and fall to 2.4% next year before coming down to its mid-point of the target range of 1-3% in 2026.
CPI-median - or the price change located in the middle of the CPI basket - slowed to 2.3% in August from 2.4% in July annually. CPI-trim - which excludes the most and the least volatile price items - cooled to 2.4% from 2.7%.
Gasoline prices, which contributed the most to the fall in inflation, fell by 5.1% and those for clothing and footwear fell by 4.4%.
Shelter costs, which account for close to 30% of the CPI basket, rose 5.2% in August, from 5.7% in July, primarily led by mortgage interest costs and rents.
Mortgage interest costs slowed to 18.8% in August from 21% in July, while rents rose 8.9% from 8.5%. Mortgage interest costs and rent remained the largest contributors to the increase in the CPI in August, Statscan said.
Graphic-Canada's inflation reaches 2% https://tmsnrt.rs/3ZnTQz9
Additional reporting by David Ljunggren in Ottawa
Editing by Dale Smith, William Maclean and Paul Simao
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
