British recruiter PageGroup warns profit will nearly halve this year
Company sees 2024 profit at 60 mln stg vs 118.8 mln last year
Shares tumble nearly 15%
PageGroup sees no immediate sign of improvement across markets
Adds CEO comments in paragraphs 4-6; updates share prices in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 9 (Reuters) -British recruiter PageGroup PAGE.L warned profit would fall by nearly 50% in 2024 due to weaker-than-expected hiring in June and a more cautious view for the second half of the year, sending its shares down as much as 15% on Tuesday.
Recruiters have struggled with declining profits over the last couple of years as employers lay off staff and cut back on hiring, while employees are reluctant to switch jobs and accept offers due to broader economic concerns.
Weak results were seen across its markets, from the U.S. to France, Germany and Britain, China and South East Asia, PageGroup said.
CEO Nicholas Kirk told analysts on Tuesday he was most concerned about France, the group's largest market, as the political uncertainty there was making recruitment activity even worse.
"Coming back after that (election) weekend, we had a number of clients contact us... candidates either wanting to pull out of processes to wait to see what happened, or clients putting interviews on pause and recruitment on pause," Kirk said.
He added that the group has not seen uncertainty recede even after the second round of French elections on Sunday, which thwarted the far right's quest for power but delivered a hung parliament.
Kirk said earlier in a statement that the group had "continued to see challenging market conditions... in Q2 and we experienced a softening in activity levels through the quarter, particularly in terms of new jobs registered and number of interviews."
There have been no immediate signs of improvement, PageGroup said, adding that recruitment budgets have tightened and offers made to candidates were "not as elevated" as they were in 2022 and early 2023.
The company said converting interviews into accepted offers is the most significant area of challenge for the group.
Shares of PageGroup were down 6% by 0913 GMT, having pared earlier losses.
Its London-listed rival Hays HAYS.L, which is set to report quarterly results on Thursday, slipped 3%. European peers Adecco ADEN.S and Randstad RAND.AS also fell about 2% each.
PageGroup now expects full-year 2024 operating profit to be in the region of 60 million pounds. It reported a profit of 118.8 million pounds last year.
Gross profit in the second quarter fell 12% to 224.3 million pounds ($287.2 million), with fees in June down 18% on last year.
($1 = 0.7811 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala and Jan Harvey
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
