Britain's SSE rebuffed EDP proposal to merge, sources say
Deal would have created one of Europe's biggest utilities
Combined company would have market value around $44 billion
Talks ended around June, source says
Adds background from paragraph 6
By Andres Gonzalez, Sarah McFarlane and Sergio Goncalves
LONDON, Oct 15 (Reuters) -Portugal's main power utility EDP EDP.LS initiated merger discussions with London-listed peer SSE SSE.L earlier this year, but talks did not progress, three people familiar with the matter told Reuters.
The proposed deal would have created one of Europe’s largest utilities, with the companies' combined market value exceeding $44 billion, though still smaller than leaders Iberdrola IBE.MC and Enel ENEI.MI.
EDP made the approach before the summer, seeking to create a regionally broader asset portfolio, two of the people said. SSE’s management declined the proposal, preferring to focus on growing the company independently, the people added.
They did not give details of the proposal.
Talks ended around June, one of them said, speaking on condition of anonymity because they were not authorized to speak publicly.
EDP declined to comment. SSE said it does not comment on market speculation.
In May, EDP's CEO Miguel Stilwell d'Andrade initiated discussions with SSE's leadership, including holding talks with SSE's CEO Alistair Phillips-Davies and Chair John Manzoni, a second person said.
It is not clear whether EDP might revisit the proposal.
The talks come amid an upswing in power sector dealmaking, reaching almost $110 billion worldwide as of Sept. 24 from 853 transactions, according to LSEG data, up 43.5% from the previous year.
These have largely been smaller deals, however. In one of the larger deals attempted earlier this year, talks fell apart between Abu Dhabi's TAQA and Criteria over the acquisition of Naturgy, the second largest Spanish utility by market value.
EDP, which has invested in renewable energy in recent years, owns a 71% stake in EDP Renovaveis. EDP Renovaveis is the world's fourth-largest renewable energy producer, operating in 28 countries across Europe, Asia and the Americas.
EDP's market capitalisation of $17.5 billion is significantly lower than SSE's, which was $27.05 billion as of Tuesday.
By enterprise value EDP is the larger of the two companies at $46 billion, according to LSEG data.
($1 = 0.9168 euros)
Reporting by Andres Gonzales and Sarah McFarlane in London and Sergio Goncalves in Lisbon. Editing by Anousha Sakoui, Elisa Martinuzzi and Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
